Döviz Yatırımı Yaparken Dikkat Edilmesi Gerekenler

30 Haziran 2014 Pazartesi

Dövize yatırım yapmak son zamanlarda döviz bürolarından belli dövizleri alıp satmak dışarısında ek olarak büyük manalar içermektedir. Döviz borsası ve forex piyasası bütün hayat ülkelerinin para birimlerine yatırım yapmayı olası kılmaktadır. İnternet üzerinden gerçekleştirilen yatırım işlemleri yardımıyla hem bir döviz çeşitliliği laf konusudur hem bir de gündelik alım - satım işlemi yapmak olası duruma gelmiştir.

Bilindiği benzeri finans piyasalarında yatırım yapan bireylerin kazanmaları gerekli bulunan bir takım yetenekler vardır. Başka Bir Deyişle piyasa bilgilerine sahip olarak piyasa hareketlerini yorumlamak , piyasa takibi yapmak , analizlerle fiyatı grafiklerini yorumlamak , yatırım taktikleri geliştirmek benzeri tecrübelerin kazanılması, finans piyasalarında yapılmış bulunan işlemlerden kazanç elde edebilmek yerine büyük bir ehemmiyet taşımaktadır. İnternet üzerinden de bu verilerin alınması son zamanlarda olasıdır . Gerek aracı müesseselerin eğitimleri gerekse öğrenim emeline hizmet edenlerin eğitimleri web üzerinden sunularak ek olarak kapsamlı çevrelere ulaştırılmaktadır.

Genel olarak döviz yatırımcılarının az vadede alım - satım yaparak kazanç elde etmek talep eden ve likidite seven yatırımcılar oldukları onay edilmektedir. Dik likiditenin laf konusu meydana geldiği forex piyasası da dövizlerle beraber anılmaktadır. Sunduğu işlem nitelikleri yardımıyla de yatırımcılarına dik kazanç elde etme fırsatı vermektedir. Döviz borsaları da son zamanlarda webten yapılmış bulunan işlemleri ile eskiye yönelik bir sürü ek olarak iyi imkanlar altında işlem yaptırmaktadır. Ülkemizde İstanbul'da yer alan Tahtakale, eskiyen zamanlardan itibaren döviz borsası olarak döviz ücretlerinin nabzını tutmaktadır.

Bilgi ve Tecrübe Sahibi Olmak

Yatırımcıların önce ve en mühim olarak hangi piyasada işlem yapacaklarsa, o piyasayı güzel bir biçimde tanımaları gerekir. Döviz borsasında işlem yapacaklarsa, borsanın özelliklerinin bilinmesi, borsa ne türlü oynanır, işlemlerde nelere uyarı edilmelidir, öncelikle bilinmesi gerekli olan konulardır. Ek Olarak ek olarak sonra ise dövizlerin güzel bir biçimde tanınması gerekir. Her dövizin etkilendiği çeşitli etmenler yer almaktadır . Bunların bilinmesi ve ne türlü etkiler yarattığının bilinmesi gerekir.

Aracı müesseselerin web üzerinden sundukları bedava öğrenim imkânları yer almaktadır . Bu eğitimler yardımıyla yepyeni yatırımcılar pekçok bilgiyi rahatlıkla ve talep ettikleri yerde edinmiş olacaklardır. İnternetin ve aracı müesseselerin sağlamış meydana geldiği bu olanaktan tam olarak yararlanmak gerekir.

Piyasa Takibi Yapmak

Günümüzde piyasa takibinin web üzerinden yapılabilir olması büyük bir kolaylıktır. İnternet yardımıyla ek olarak gösterişli piyasa takibi yapılabilmektedir. Evrensel olarak ücret birimleri üst kısmına ülkelerde yaşanan ekonomik ve politik farklılıklar doğruca olarak etki etmektedir. Ekonominin birinci dereceden göstergesi olan makro ekonomik bilgiler güzel bir biçimde bilinmeli ve takip edilmelidir. Getiri oranları, enflasyon, işsizlik oranları, GSMH, dışalım ve ihracat balansı , bilanço benzeri bilgiler ücret ünitelerinde pozitif ya da negatif etkiler yaratmaktadır. Bu sebeple bu bilgilerin açıklanma dönemlerinin güzel bir biçimde takip edilmesi gerekir.

Dövizler hükümet büyüklerinin yaptığı konuşmalardan, orta bankalarının ücret politikalarında yaşanan değişikliklerden de etkilenmektedir. Benzer sürede hayat üstünde yaşanan naturel afetlerde döviz ücretleri üstünde etkilidir.

Döviz Yatırımında Piyasa Takibi Ne Türlü Yapılmalı ?

Piyasa takibi inşa etmek döviz yatırımının en mühim konularından birisidir. Dövizler gündelik pekçok dalgalanma gösterirler. Bu dalgalanmalara hakim olmak amaçlı öncelikli olarak dalgalanmaya ne sebeple olan etmenler bilinmelidir. Ek Olarak ek olarak sonra ise bu etmenler ile alakalı piyasa takibi inşa edilerek yorum yapılabilmelidir. Başka Bir Deyişle izah eden bir makro ekonomik verinin döviz fiyatı üstünde ne türlü etkiler yaratacağı yorumlanabilmelidir.

Analiz Yeteneğini Geliştirmek

Fiyat grafikleri teknik analizlerin en mühim aracını oluşturmaktadır. Fiyatı grafiklerinin gerçek bir biçimde yorumlanmasıyla alım - satım da gerçek zamanlama sağlanabilir. Piyasa takibi yapmak evrensel olarak temel analiz konularını içerisine almaktadır. Fiyatı grafiklerinin okunması da teknik analiz araçları yardımıyla sağlanabilmektedir. Demo hesaplar analiz yeteneğini geliştirmek için en güzel öğrenim aracıdır. Stil değişimlerinin yakalanabilmesi, tepe ve dip noktalarının saptama edilebilmesi döviz yatırımında büyük önem taşımaktadır.

Seans Saatlerini Takip Etmek

Döviz yatırımcılarının likiditeyi tercih etmelerinin sebebi , az vadede dik getiri elde etmektir. Likiditenin dik olması, para akışının çabuk olması manasına gelmektedir. Bu sebeple de evrensel olarak işlem saatleri büyük bir önem taşımaktadır. Oturum açılış ya da kapanışlarının takip edilmesi işlemlerin yüklü olarak yapıldığı zamanların güzel bir biçimde takip edilmesi gerekir. Forex piyasasında ise bu vaziyet ek olarak çeşitli bir ebat kazanmıştır. Bunun sebebi de 5/24 işlem yapılabilir olması ve bütün dünya üzerinden yönetilmesidir.

Tüm dünya üzerinden yönetilen forex piyasası asla kapalı kalmamaktadır. Bir ticaret merkezi kapanırken bir ötekisi kesinlikle açılmaktadır. Döviz yatırımcılarının bilhassa bu ticaret merkezlerinin işlem saatlerini gerçek bir biçimde takip edebilmesi gündelik getiri elde etmeleri tarafından önem taşımaktadır.

Devamını oku »

Altın Yatırımı Nasıl Yapılır ?

29 Haziran 2014 Pazar

Okurlarımıza borsa ne türlü oynanır, borsadan ne türlü para kazanılır konularını anlattığımız blogumuzda bu sabah piyasalara yepyeni hamle atacak durumda olan yatırımcılar amaçlı borsada altın yatırımı ne türlü yapılır ile ilgili haber vereceğim. Bilindiği benzeri altın en fazla ölçüt verilen yatırım araçlarından birisidir ve ülkemizde de altına yatırım yüklü bir biçimde yapılmaktadır.

Altın yatırımının ülkemizde yastık altı olarak bilinen biçimlerde yapıldığını biliyoruz. Birikmiş para ile kuyumcudan edinilen altınlar hanede rastgele bir yerde saklanmaktadır. Ama bu altından pek kar edildiğini söyleyemeyiz. Bunun pekçok sebebi vardır. Öncelikli sıkıntı güvenlik problemidir ve hanede saklamak birçok emniyetli bir metot değildir. Öbür bir mühim sıkıntı ise kuyumcuların altını hakikat değerinden satmamalarıdır. Geçen sene meydana gelen altın dalgalanmaları esnasında kuyumcuların yapmış meydana geldiği bu hileli satış meydana çıkmıştır.

Kuyumcuların altını hakikat değerinden satmaması nedeni ile alım - satım arası farklılık da yükselmiştir. Altın alım - satım arası farkın yükselmesi nedeni ile de yatırım için düşük tutardan alıp fiyatı yükseldiğinde satarak para elde etmeyi amaçlayan yatırımcılar para elde etmemiş olabilir . Benzer sürede kuyumcudan edinilen altın, paraya çevrileceği süre işçilik gideri benzeri fiyatı kesintilerinin olması da bir meseledir. Neticede birikimini altın alarak değerlendiren bireyler para kazanmak arzu eder ve bu vaziyetler karşısında da para cihazı birçok olası değildir.

Son birden çok senedir fenomen durumda olan bankalarda altın hesabı oluşturma halinde da kuyumculara benzer meselelerle karşılaşılmıştır. Benzer sürede bankaların uyguladıkları hesap işletim fiyatları de yer almaktadır. Peki, en gösterişli biçimde altın yatırımı ne türlü yapılır?

Günümüzde webten gerçekleştirilen işlemleri ile borsa ve forex piyasası yatırımcılara hem bir emniyetli hem bir de kazançlı yatırım yapma fırsatı sunmaktadır. Altın işlemleri, borsalardan fazla yüksek işlem hacmi ile terk ederek bizzat borsasını kurmuştur. Altın borsası üzerinden yapılmış durumda olan işlemler kuyumculara ve bankalara yönelik şüphesiz daha kazançlı ve emniyetli işlemleri ifade etmektedir. Forex piyasasının avantajlarından ise bundan önce söz etmiştik.

Altın Borsasında Yatırım Yapmak

Altın borsası, borsanın müessesesel bir piyasa olma özelliği sebebiyle kendine has özellikler de bulundurmaktadır. Bu özellikler dışarısında ise borsalar ile benzer nitelikleri taşımaktadır. Benzer sürede altın borsasının emtia borsasının bir aşağı yapısı olarak çalıştığı da söylenmektedir. Başka Bir Deyişle altın borsasına giriş inşa etmek amaçlı yeniden bir yatırım hesabı açtırılmalıdır ve öbür işlemler mahaline getirilmelidir.

Altın borsaları, altının beynelmilel piyasalarda onay edilebilirliği mananında kocaman bir ehemmiyete sahiptir. Getirdiği standartlar yardımıyla dışalım ve ihracatta meydana gelen sorunlara çözüm olmuştur. Altın ayarında (karat) meydana gelen sorunlara çözüm olmuştur. Hile yapılamayan yerler olarak altın borsasında gerçekleştirilen işlemler emniyetli yatırım işlemleridir.

Yatırımcılar altın borsasında hem bir fiziksel hem bir de fiziksel olmayan alım - satım işlemleri yapabilmektedir. Benzer sürede ferdi ya da müessesesel yatırımcıları da içerisinde barındırmaktadır. Altın etkileyici ve satıcılarının fiziksel ya da fiziksel olmayan biçimlerde buluştukları yer olarak altın borsası, altının global bağlamda bütün hayat ile benzer kıymetler üzerinden işlem görmesini sağlamaktadır.

Ülkemizde yer alan İstanbul Altın Borsası, 5 Nisan 2013 tarihinden bu yana Borsa İstanbul ismi altında işlem yapmaya başlamıştır. Altın ücretlerinin nabzını Kapalıçarşıyla beraber tutan altın borsamız ülkemizde mühim bir yere sahip olmuş ve yatırımcıların bütün hayat ile benzer imkanlar altında altın yatırımı yapmasını olası kılmıştır.

Altın borsalarının görevlerini tam olarak mahaline getirmesi yardımıyla altın örgütlenmiş piyasalarda işlem görmeye başlamış ve belli bir standarda kavuşmuştur. Altının finansal sisteme kazandırılması, ekonomiye katkısı da altın borsaları yardımıyla sağlanmıştır.

Altın borsasında işlem gören yatırım araçlarına bakılacak olursa;

• Çeyrek, 1/2 , tam, Cumhuriyet, Reşat, ziynet altın, beşi bir yerde, tel bilezik benzeri altın türhaneleri,24, 22, 18, 14 ayar altın, 1 ons altın, külçe altın.
• Gümüş, platin,
• Vadeli altın, gümüş ve platin.

Altın Fiyatları Üstünde Etkili Olan Faktörler

Altın piyasalarda Amerikan doları üzerinden işlem görmektedir. Bu sebeple de ABD BIRLEŞIK DEVLETLERI ve dolarda olan değişiklikle doğruca olarak altını etkilemektedir. Benzer sürede Amerikan doları ve altın fiyatları içinde aykiri orantılı bir ilişki yer almaktadır . Bu sebeple de altın yatırımcılarının dolar konusunda değişikliklere de hakim olması gerekiyor.

Ülkelerin orta bankalarının elinde her daim altın rezervi yer almaktadır . Altının emniyetli bir yatırım aracı olarak görülmesinin sebebi de budur. Ülkelerde olan ekonomik ve politik karmaşalar döviz ücretlerinde düzensiz dalgalanmalara ne sebeple olmaktadır . Getiri oranları, enflasyon benzeri makro ekonomik göstergelerin de bu önemlerde negatif olması yatırımcıları döviz yatırımı inşa etmek mahaline altın yatırımı yapmaya yöneltmektedir. Altının bu dönemlerde yüklü istek görmesi sebebiyle de altın fiyatları yükselmektedir. Başka Bir Deyişle altın fiyatları ülkelerde olan ekonomik ve politik değişikliklerden, makro ekonomik verilerden de etkilenmektedir.

Borsada oldukça başarılı altın yatırımı gerçekleştirebilmek amaçlı öncelikli olarak yepyeni yatırımcıların borsa nedir, ne türlü oynanır benzeri mühim suallere tam olarak cevap bulması gerekir. Benzer sürede altın ile ilgili ayrıntılı bilgi sahibi olmalı ve altın fiyatları üst kısmına gösterişli olan faktörlerin neler meydana geldiğini bilerek yorum yapabilmelidir. ileri ki zamanlarda webten gerçekleştirilecek yatırım işlemleri yardımıyla kolaylıkla altına yatırım yapabilecektir.

Devamını oku »

Forex Piyasasına Nasıl Girilir ? Nasıl Yatırım Yapılır ?

28 Haziran 2014 Cumartesi

Forex piyasası, finans piyasaları aralarında yatırımcılarına en dik kazançları sunan piyasadır ve işlem nitelikleri durumundan da diğerlerinden çok çeşitli bir işleyişe sahiptir. Bir bir orta üzerinden yönetilmeyen forex piyasası, dünyanın pekçok yerinde yer alan ticaret merkezleri üzerinden yönetilir ve bunun sağladığı pekçok avantaj vardır.

Forex piyasası işlemleri, web irtibatlı bir PC sayesinde hafta sonları haricinde haftanın 5 bugünü 24 saat süresince gerçekleştirilmektedir. Bütün hayat üzerinden yönetilen bir piyasa olması sebebiyle idarenin sağlandığı ticaret merkezlerinin biri kapanırken bir ötekisi coğrafi konumları sebebiyle açılmaktadır. Bu sayede de forex piyasası her süre açık kalmaktadır. Yatırımcılar bütün hayat üzerinden, hangi ticaret merkezi açık ise o piyasada işlemlerini web tarafından gerçekleştirirler.

Forex piyasasına oldukça başarılı bir giriş yapılması ve birikimlerin değerlendirilerek dik kazançların elde edilebilmesi amaçlı yapılması gerekenleri sıralandıracak olursak;

• Herşeyden öncesinde forex bilgilerine sahip olunmalı,
• Aracı müessese seçimi
• Demo hesap sahibi olarak tecrübe kazanılmalı,
• Piyasa takibi ve inceleme yeteneğine sahip olunmalı,
• Psikolojik açıdan piyasada işlem yapmaya hazırlıklı olunmalıdır.

En az haliyle böyle sıralandırdığımız bu maddeler başarıyı elde etmenize destekçi olacak maddelerdir. Ayrıntılı bir şekilde bu maddeleri izah etmek gerekirse;

Forex Kursu Nereden Alınır ?

Forex piyasasında yatırım inşa etmek talep eden bireylerin borsada meydana geldiği benzeri öncelikle forex bilgilerine sahip olmaları gerekiyor. Forex piyasası aracı kurumları web üzerinden bilgi edinmek talep eden yatırımcılara bedava olarak eğitim vermektedir. E - kitap, eğitim videosu, webinar eğitim halinde meydana iştirak eden eğitim araçları forex piyasasının en ince detaylarını dahi ele almaktadır. Bu sayede yatırımcı olmak talep eden kişiler gereksinimleri meydana iştirak eden her çeşitli forex bilgilerine web üzerinden rahatça sahip olabilir .

Forex nedir, piyasa ne türlü işler, yatırım araçları ne türlü işlem görür benzeri pekçok mühim problemin yanıtı yer aldığı süre , asgari riskle en yüksek getiri ele geçirilecek işlemler yapılacaktır. Forex piyasasının işlem nitelikleri yardımıyla bilgi sahibi meydana iştirak eden yatırımcılar pratik bir biçimde birikimlerini değerlendirecek ve yüksek getiri elde edeceklerdir.

Aracı Kurum Seçimi Ne Türlü Yapılmalı ?

Aracı kurum seçimi borsada meydana geldiği benzeri forex piyasasında da büyük bir ehemmiyete sahiptir. Borsaya göre forex aracı müesseselerinin vazifeleri ek olarak çeşitli olsa dahi müesseseye itimat işitmek gerekiyor . Borsada yatırımcılar emirlerini aracı müesseseye iletirken, forex piyasasında yatırımcılar emirlerini direk piyasaya iletirler. Aracı kurum sadece yatırımcının piyasa ile arasındaki bağı sağlamaktadır. Online platformlar üzerinden gerçekleştirilen işlemler yardımıyla yatırımcılar temel bir biçimde alım - satım emirlerini piyasaya iletirler.

Aracı kurum seçimi yapılırken uyarı edilmesi gerekli olan en mühim puan , SPK aracılığıyla denetlenmiş ve legal meydana geldiği belgelenmiş meydana iştirak eden bir aracı müessesenin seçilmesidir. Aracı müesseselere mevzuatlara uyumlu olarak işlem yaptırdıklarını belgeleyen lisanslar verilmektedir. Bu kurumların yatırdıkları işlemler yasaldır ve yatırımcının her çeşitli hakkı korunmaktadır. Forex regülasyonu olarak malum yenilemeler ardından piyasa ek olarak adaletli işlem yapılmış olan , saydam ve açık bir duruma dönüşmüştür.

Ülkemizde geç popülerlik kazanmasının sebebi yatırımcıların piyasanın legal olmadığını düşünmelerinden kaynaklanmaktadır. Regülasyon ardından yatırımcıların güveni sağlanmış ve ülkemizde legal forex işlemleri yapılmaya başlamıştır.

Demo Hesap Kullanımı ile Tecrübe Kazanmak

Demo hesaplar forex piyasasında deneyimin kazanılması ve piyasanın işleyiş mantığının anlaşılması amaçlı en güzel aracı oluşturmaktadır. Forex işlemleri trader ismi verilen programlardan gerçekleştirilmektedir ve farklı türleri yer almaktadır . En çok kullanılan türü ise Meta Trader 4 - 5'tir. Trader programlarıyla işlem inşa etmek , borsanın malum işlem inşa etme sistemine yönelik çok ek olarak kolaydır.

Demo hesap, hakikat trader programlarının birebir bir fark yoktur ve sanal para ile işlem yapılarak piyasanın güzel bir biçimde tanınması sağlanır. Forex piyasasının işleyiş biçimi hakikat para riske atılmadan öğrenilmektedir. Bu sayede de piyasada hakikat para ile işlem yapmaya başlamadan öncesinde belli bir deneyime sahip olunacaktır.

Piyasa Takibi ve Analiz Yeteneğine Sahip Olmak

Finans piyasalarında işlem yapan her yatırımcının güzel bir piyasa takipçisi olması gerekir. Yatırım araçlarının maliyeti talep - istek dengesine yönelik belirlenmektedir ve talep - istek dengesine tesir eden pekçok faktör yer almaktadır . Piyasa takibi de bu faktörlerin izlenmesini kapsamaktadır. Ücretlerin gelecekte ne istikamette olacağının anlaşılması yerine piyasa takibinin tam olarak yapılması gerekiyor .

Ülkelerde olan olayların, ekonomik ve siyası krizlerin, izah edecek makro ekonomik bilgilerin , hayat üstünde olan natürel afetlerin, orta bankalarının izahlarının güzel bir biçimde takip edilmesi gerekiyor . Teknik tahliller ise yatırım araçlarının fiyat grafiklerini kapsamaktadır. Fiyat grafiklerinin okunmasını imkanı sunan analiz metotları doğru bir biçimde uygulandığında geliyor olacak trendi ile ilgili haber sahibi olunacaktır.
Piyasa takibinden edinilen neticeler ile teknik analizlerden edinilen neticelerin beraber yorumlanması yardımıyla de geleceğe karşı en doğru tahminlere sahip olunacaktır.

Yatırımcı Psikolojisi Ne Türlü Olmalıdır ?

Forex piyasasında yatırım yapmaya başlamadan öncesinde yatırımcıların bizzat kendilerini kazanmaya ve kaybetmeye hazırlamaları gerekiyor . Bizzat taktikleri ile davranış edebilmeleri yerine öbür yatırımcıların hükümlerinden etkilenmemeleri gerekir. Çok kazanç beklentisine girmeden, belirlenmiş hedefler doğrultusunda tasarılı bir biçimde ilerlemek gerekir. Sabırlı ve örgütlü olabilen bireylerin oldukça başarılı oldukları bilinmektedir.

En az şekliyle, forex piyasasına hamle atacak olan bireylerin bu nitelikleri kazanması gerekiyor . Bu biçimde yatırım yapmaya başlamak, oldukça başarılı neticelerin ele geçirilmesi amaçlı lazımdır.

Devamını oku »

Borsada Yatırım Yapmadan Önceki Riskler Nelerdir ?

27 Haziran 2014 Cuma

Borsalarda birikimlerin değerlendirilmesi amaçlı sıkı imkanların laf konusu olması benzeri bir takım riskler de laf konusudur. Ama bu laf konusu riskler, sıkı derecede haber ve tecrübe ile minimum seviyede tutulabilirler. Bu sebeple de yatırımcı olmak talep eden bireyler seneler süresince çalışarak edindikleri birikimlerini bir an kaybetmemek sıkı öncelikli olarak borsa kursu almalıdır.

Bir menkul kıymetten tespit edecek bir randıman sağlamak ve kar cihazı amacında olan yatırımcı amaçlı riziko , gelecekte sağlayacağı verimin, hedeflenen verimin altında kalması olasılığı borsa yatırım rizikonunu ifade etmektedir. Borsalarda işlem yapan herkesin amacı yüksek kazançlar elde etmektir. Borsaların en evrensel yatırım felsefesi ise yüksek para bekleyen yatırımcının yüksek rizikosu de göze almasıdır. Bireyler aldıkları eğitimler çerçevesinde kendilerine borsa teknikleri geliştirirler ve böyle risklerini en aza indirmeyi amaçlarlar.

Borsa teknikleri ile ilgili haber almak amaçlı bu yazımı okumanızı öneririm. Ama borsalarda yapılmış olan en büyük hatalardan birisi de yabancı bir yatırımcının borsa teknikleri ve taktikleri , piyasaya spekülasyon uygulamak için verilen tüyolara yönelik davranış etmeleridir. Her Biri amacı para cihazı meydana geldiği amaçlı kimse kimseye stratejilerinin hepsini sunmak istemeyecektir.

Borsaların başlıca yatırım riskleri;

• Faiz oranı rizikosu 
• Enflasyon rizikosu 
• Piyasa rizikosu 
• Finansal riziko 
• İş rizikosu 
• Yönetim riski

Faiz Oranı Riski: Piyasada geliyor olacak dönemlerde getiri oranının yükselme olasılığı , menkul kıymet ücretlerini negatif istikamette etkilemektedir. Bu sebeple de dönemsel olarak getiri oranlarının resmi verilerinin piyasa takibinin yapılmasında yarar vardır.

Enflasyon Riski: Menkul kıymetlerin ücretleri , sektörün satın alım gücünün azalmasından başka derecede etkilenmektedir. Sabit gelir imkanı sunan finansal varlıkların ücretlerinde enflasyonun tesiri ek olarak kuvvetli görüldüğü halde, bu etkinin hisse senedi üzerindeki neticeleri tartışmalıdır. Bir bölüm uzmanlara yönelik hisse senetleri enflasyona karşın en dirençli finansal araçlardır.

Enflasyon ile beraber gelir ve karlılıklarının çoğalması , kar hisselerinin da yükselişine sebep olduğu benzeri , firmanın enflasyon sebebi ile yükselen piyasa değerleri, ortakların haklarının azalmasını önlemektedir.

Piyasa Riski: Anapara piyasasında, olabilitesi yüksek bir ekonomik nedene dayanmadan ek olarak ziyade ruhsal etkiler nedeniyle finansal varlıkların ücretlerinde düşüşler meydana gelebilmektedir. Eskiden ihtimal edilmesi olası olmayan bu etkiler bazı politik olar ve gelişmelerin menkul kıymet piyasalarını negatif istikamette etkiledikleri süre zaman görülmektedir.

Piyasa rizikosu olarak nitelendirilen bu etkiler, tahvilden bir sürü ek olarak ziyade hisse senedi üstünde ağırlığını gösterecektir.

Finansal Risk: Ortaklığın varlıklarını finanse etme şeklinden doğan bir risktir. Anapara yapısı içerisinde bulunan kaynaklar sabit bir yük getirdiği halde , karlılık oranlarında dalgalanmalar meydana gelebileceği benzeri , mali yükümlülüklerin mahaline getirilmesinde de riziko yaratabilmektedir.

İş Riski: Bir firmanın satışları ve çalışma geliri üstünde negatif istikamette etki yaratabilecek grevler, zevklerin değişmesi, yüklü rekabet, hammadde temininde meydana gelen sorunlar benzeri gelişmeler iş rizikonunu oluşturur.

Yönetim Riski: Şirketlerin satışları ve karlılıkları ile ilgili aldıkları sonuçlar idarenin başarılarıyla ya da hatalarıyla yakından alakalı olduğuna yönelik , yönetici kadroların becerileri hisse senetlerinin yatırım rizikonunu de etkilemektedir.

Sistematik Risk ve Beta Katsayıları

Borsaların evrensel rizikoları dışarısında borsa yatırımcıları amaçlı büyük önem teşkil eden daha biyolojik bir risk etkeni de söz konusudur. Bunlara sistematik risk denilmektedir. Sistematik risk, beta katsayılarıyla ölçülmektedir ve beta katsayısı hisse senedinin sektör portföyündeki dalgalanmalara karşın duyarlılığının ölçüsünü ifade etmektedir.

Pazar portföyü piyasada işlem gören tüm hisse senetlerini pazardaki hisseleri oranında içerdiği varsayılan teorik bir portföydür. Borsa endeksinde bulunan hisse senetlerinin bir tür sektör portföyü meydana getirdiği söylenebilir. Fakat hisse senetlerinin bu endekse alınış kriterleri değişiktir. Endeksteki değişimin, endekste bulunan hisse senetlerinden meydana gelen sektör portföyünün getirisini temsil ettiği onay edilmektedir.

Hisse senetlerinin faizi sektör koşullarından bağımsız kazanç ve sektör şartlarına bağlı kazanç olarak ikiye ayrılır. Ekonomideki ve pazarlardaki pozitif ya da negatif gelişmeler, sözgelişi getiri oranlarındaki ya da döviz kurlarındaki değişmeler, Gayri Safi Ulusal Hasıla'nın büyümesi, emisyon hacmindeki genişleme hisse senetlerine karşın isteği etkiler ve endekslerin yükselip alçalmasına neden olur . Bunlara makro etkenler denir. Bu gelişmelerden pazardaki anında tüm hisse senetleri etkilenir. Endeksteki iniş ve çıkışlar tüm hisse senetlerinde pozitif ya da negatif kazanç oluşturur.

Pazar koşullarından bağımsız kazanç ise, sektör koşullarında hiçbir mühim farklılaşma olmasa dahi , firmaların bizzat iç bünyelerinde ya da yer aldıkları sektörde olan pozitif ya da negatif gelişmelerden kaynaklanır. Şirketlerde idare değişikliği, sahip değiştirme, yepyeni yatırımlar, yepyeni mamullere ya da yepyeni teknolojilere geçiş, yepyeni pazarlar ve ihracat imkanları firmaların hisse senetlerinin getirisinde evrensel piyasa şartlarından bağımsız etkiler yaratır.

Hisse senetlerinin sektör koşullarından bağımsız ve şirket iç bünyesindeki değişmelerden etkilenme derecesi alfa katsayısıyla ölçülür. Bir hisse senedinin sektör portföyündeki dalgalanmalara, yepyeni sektör şartlarına duyarlılığı ise beta katsayısıyla ölçülür. Pazardan bağımsız ve pazara bağlı faktörlerin hisse senetlerinin getirisindeki etkilerini bir yöntemle ifade etmek olasıdır .

Getirinin yüksek ya da düşük olması yatırımcı tarafından bir risk oluşturur

Pazar şartlarına bağımlılıktan doğan risk sistematik risk olarak tanımlanır ve beta katsayısıyla ifade edilir. Sektör koşullarından bağımsız getirisindeki dalgalanmaların yarattığı risk ise sistematik olmayan risk olarak adlandırılır ve alfa katsayısıyla ifade edilir. Sistematik risk ve dolayısıyla beta katsayısı daha büyük önem taşımaktadır.

Yatırımcılar hisse senedi tahlili yaparken, her hisse senedinin kendine has başka bir söylemle pazardan bağımsız koşulları yakınında , pazarla olan bağımlılık derecelerini de incelemelerinde yarar vardır. Beta katsayıları bu bağımlılığın güzel bir göstergesidir. Beta katsayıları 1'en büyük olan ve hamle diye adlandırılan hisse senetlerinin pazara karşın duyarlılıkları fazladır. Sektör portföyünün getirisinde % 1 yükseliş olduğunda, hamle hisse senedinin getirisindeki yükseliş % 1'den daha bir sürü olur. Yabancı bir söylemle , borsada fiyat artışları olduğunda, hamle hisse senedinin fiyat artışı ortalama artışın üstünde gerçekleşir.

Beta katsayıları 1'den minik olan ve muhafazakar diye adlandırılan hisse senetlerinin ise pazara karşın duyarlılıkları zayıftır. Sektör portföyünün getirisindeki % 1 yükseliş muhafazakar hisse senetlerinin getirisinden daha düşük bir artışa imkan verir. Başka Bir Söylemle , borsada maliyetler artarken, bu hisse senedindeki fiyat artışı ortalama artıştan daha az olur.

Fakat şunu da unutmamak gerekir, borsada maliyetler evrensel seviyeyi düşerken, hamle hisse senetlerindeki fiyat düşüşü daha kuvvetli , muhafazakar hisse senetlerindeki düşüş ise daha ılımlı olacaktır. Netice olarak hamle hisse senetlerinin, muhafazakar hisse senetlerinden daha tehlikeli yatırım araçları meydana geldiğini ifade etmek olasıdır .

Beta katsayılarının süre içerisinde meblağlı ve stabil kalması bir sürü mühimdir . Beta katsayısı geçmişe dönük fiyat analizleriyle yer alır . Katsayının benzer kalıp kalmadığı, değişime uğradıysa bunun süre içerisinde piyasa koşullarından olan değişimlerle meblağlı olup meydana gelmediği da bu analizlerin periyodik olarak tekrarlanmasıyla anlaşılır. Bu yapılmadığı halde , süre içerisinde değişim gösteren katsayılar yatırımcıyı hata şekilde yönlendirir. Analizlerde maaş verilerden yararlanılır. Hisse senetlerinin maaş getirileri, anapara artırımları, rüçhan hakları, bedelsiz hisse senetleri gibi kesinlikle göz önünde bulundurulmalıdır.

Devamını oku »

Borsada Hisse Senetlerinin Değerlemesi

26 Haziran 2014 Perşembe

Hisse senetlerinin değerlemesi çeşitli yollardan yapılmaktadır. Borsa değerleri haricinde tüm değerleme metotları, öncesinde firmanın tam olarak kıymetini bulup, bu değeri hisse senedi sayısına ayirmak suretiyle hisse değerine varma prensibine dayanır. Firmanın değerinden hisse senedinin değerine ulaşmak amaçlı yapılmış bulunan hesaplamalar esnasında hisse senetleri ve tertipler içinde ölçüt farklarına yol açabilecek özellikler kesinlikle göz önünde bulundurulur, intifa senetleri, kurucu hisse senetleri, rastgele bir biçimde imtiyazlı hisse senetleri özelliklerine yönelik değerlenirler.

Borsa Değeri

Bir firmanın hisse senetlerinin birim olarak ya da tüm işletme olarak piyasa değerinin tespit amaçlı en kestirme yol hisse senetlerinin borsa bültenlerindeki kıymetini araştırmaktır. Fakat , bilhassa işletme devirlerinde, borsa değerinin hareketli olması sakıncalar yaratır. Borsa konjonktürünün bir sürü çabuk ya da bir sürü durgun olması başka bir deyişle boğa eğiliminde ya da ayı eğiliminde olması yanıltıcı neticeler verebilir.

Aynı sürede borsa mevcut olmayan ülkelerde ya da borsaya kayıtlı olmayan, kayıtlı olup da işlem görmeyen şirketlerde de öbür değerleme yöntemlerinin kullanılması gerekiyor.

Muhasebe Değeri (Defter Değeri)

Muhasebe değeri, bir firmanın yalnızca parasal öz varlığının bilanço değeri ile değerlenmesidir. Yer Alan öz varlık ödenmiş anaparaya bölündüğünde 1 hisse senedinin muhasebe değeri yer alır . Bir firmanın bilanço özvarlığını hesaplayıp hisse sayısına bölerek bir hisse senedinin muhasebe değeri kolay bir şekilde olabilir.

Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı

Şirketlerin hisse senedi bazında piyasa değeri ile defter değeri hep farklıdır. Bunun sebebi , defter değeri muhasebe dışı etmenleri hesaba katmaz. Bir firmanın seneler içerisinde piyasa değerinin bizzat defter değerinin ne civarı altında ya da üstünde izlediği ve bu iki değerin birbirine oranı tespit edildiğinde, genellikle bunun bir bir sürü kez bir yönelme talep ettiği görülür. Başka Bir Deyişle piyasa değeri anında her dönemde defter değerinin belli bir miktar altında ya da üstünde izler , belli bir stil ya da birbirine yakın oranlar gösterir. Bu stil ya da oranlara güvenerek , firmanın defter değerinden hareketle piyasada olması gereken bulunan ölçüt olabilir.

Aynı sürede pazar amaçlı oluşmuş bir aşağı yukarı "piyasa değeri / defter değeri" oranından da yararlanılarak bir firmanın hisse senetlerinin piyasa değerine varılabilir.

Net Etkin Değeri

Net aktifin tespiti amaçlı bilanço kalemlerinde bir takım düzeltmeler yapılması gerekir. Bu düzeltmeler amaçlı çeşitli yöntemler vardır. Emel ise işletmenin asal kıymetini meydana koymak olduğuna yönelik , sabit tesislerin asal kıymetini meydana koyacak bir metodun seçilmesi gerekir. Batı ülkelerinde çeşitli işletme tiplerine yönelik , kapasiteden hareket eden birim değerler hesaplanmaktadır. Misal sunmak gerekirse; çağdaş döküm fabrikalarında kapasitenin 1 tonu amaçlı yatırım değeri, deniz nakliyat şirketlerinde gemilerin tonaj başına birim değeri bellidir. Ülkemizde ise artık bu tip araştırmalara girilmemiştir.

Bu ölçüt bazen bir işletmenin rakamlarına kapasite ya da gelir farkı yapmak koşuluyla yer alır . Değerlemeye elbet tutulan firmanın iştirakler ya da hisse senetleri portföyü bilançoda iktisap değeri ile gözüktüğüne yönelik , portföyde şuanki hisse senetlerinin borsa değerine ya da takdiri değerine yönelik defter kıymetleri düzeltilir.

Bilanço kalemleri üstünde gereken düzeltmeler yapıldıktan hemen ardından yer alan öz varlık değeri firmanın hisse senedi sayısına bölündüğünde ele geçirilen ölçüt hisse senetlerinin tam olarak etkin değeridir. Şayet firmanın birden çok grup hisse senedi varsa, her grubun sermayedeki payına yönelik öz varlık değeri bölüştürülür. Gruplara düşen öz varlık değeri gruptaki hisse senedi sayısına bölünerek her grup hisse senedinin değeri bulunmuş olabilir . Fakat her grup hisse senedi benzer haklara sahip değilse, imtiyazlı olanların değeri imtiyazın kapsamına yönelik bununla birlikte düzenlenmelidir.

Net etkin değerin yer alması yöntemi, firmanın tasfiye şeklinde etkin kalemlerin parçalı satılarak paraya çevrilmesine benzetilir. Başka Bir Deyişle tam olarak etkin değeri bir bakıma tasfiye değeri olmaktadır. Üstelik bir takım ülkelerde tam olarak etkin değerine hurda değeri de denilmektedir. Borsa etraflarının bu kararini ara ara doğrulayan husus, genellikle hisse senetlerinin tam olarak etkin değerinin borsa fiyatından çeşitli olmasıdır.

Net etkin değerinin borsa fiyatından çeşitli olması bu yolun işletmenin tek parasal varlığını parçalar şeklinde göz önüne almış olmasından kaynaklanmaktadır. Para galip gelen bir işletmenin, parasal varlığının üstünde bununla birlikte bir tüm olarak işletme değeri vardır. Gerçekçi bir değerleme, firmanın aldığı neticelerin gelişmesini ve sermaye piyasasının içerisinde bulunduğu gerekliliği göz önünde bulundurmak zorundadır. Bu netice yatırımcıyı temettülerin kapitalize edilmesi suretiyle yapılmış bulunan değerlemeye götürür.

Fiyat - Getiri Katsayısı

Hisse senedinin kıymetini hesaplamada temettü mahaline kardan davranış faktörün ek olarak gerçek olacağı gerçeğinden davranış ederek fiyat / getiri katsayısı da tek değerleme aracı olarak kullanılabilir. Kesrin payına hisse senedinin piyasa veya borsa fiyatı , paydasına pay başına bilanço karı konur. Fakat bilanço karı çoğunlukla nihai bilançodan alındığı amaçlı eskiyen kalmaktadır. Bu nedenle , bilanço eskiyen kaldığı süre en yakın aşama yaklaşık karı kullanılmaktadır. Hisse sayısı yepyeni yapılmış olan tek anapara artırımı sebebinden yıl içinde değişmiş ise vakte yönelik ağırlıklı aşağı yukarı hisse sayısı alınır.

Hisse senedi değerlemesinde fiyat / getiri oranının yararı ise; tek firmanın hisse senedi fiyatı belli değilse, piyasanın genel fiyat / getiri oranı veya o pazarın veya aynı bünyedeki firmaların aşağı yukarı fiyat / getiri katsayısı tek değerleme miktarı olarak kullanılabilir. Katsayıyla paydanın başka bir deyişle hisse başına karın çarpımı hisse senedinin piyasa kıymetini vermektedir.

Devamını oku »

Forex Piyasasını Diğer Piyasalardan Ayıran Özellikler

Forex sektörünün öbür finans piyasalarından çeşitli meydana geldiği ve bu sebeple dik kazançların elde edildiği devamlı söylenmekte. Peki, neden? Forex sektörünün işlem nitelikleri başka bir deyişle piyasanın işleyiş mekanizması, önceden itibaren tanıdığımız piyasalardan tek sürü ek olarak farklıdır. Bu sebeple ek olarak dik kazançlar elde edilmektedir.

En temel örnekle izah etmek gerekirse, borsada sadece ölçüt kazanacak yatırım araçlarına yatırım yapılırken, forex piyasasında ölçüt kaybedecek yatırım araçlarına da yatırım yapabilir ve para elde edebilirsiniz. Forex sektörünün öbür piyasalardan çeşitli durumda olan özellikleri;

Çift Istikametli İşlem Özelliği

Forex piyasasında sadece ölçüt kazanacak durumda olan yatırım araçlarına yatırım yapılmaması, çift istikametli işlem özelliğinden kaynaklanmaktadır. Piyasada paritelerle başka bir deyişle çiftlerle işlem yapılmaktadır ve parite, tek para biriminin diğer tek para birimine yönelik kıymetini işaret etmektedir . Bu vaziyet da forex piyasasında çift istikametli işlem yapmayı olası kılmaktadır.

İşlem inşa etmek amaçlı seçtiğiniz paritede, ölçüt kazanan para birimini satın alır, ölçüt kaybeden para birimini satmış olursunuz. Satın aldığınız para ünitesi ölçüt kaybetmeye başladığı süre da onu satar, öbür para birimini satın alırsınız. Bu sayede tek yatırım aracının hem tek ölçüt kazancından hem tek de ölçüt kaybından para elde edersiniz.

Günümüzün en olaylı yatırım aracı diyebileceğimiz altın üzerinden de tek misal sunmak talep ediyorum . Altın, piyasalarda Amerikan doları üzerinden işlem görmektedir ve arasında zıt orantılı tek ilişki laf konusudur. Başka Bir Deyişle altın ücretleri yükselirken Amerikan doları fiyatı düşer. Forex piyasasında tek altın yatırımcısı iseniz, 2013 senesinde yaşanan düşüşlerden de para elde etmişsiniz demektir. Çift istikametli işlem özelliği yardımıyla , altın ücretleri düşerken altın satıp, Amerikan doları aldınız demektir. Altın yükselmeye başladığında da altın alıp, Amerikan doları satarsınız.

Kaldıraç Sistemi

Forex sektörünün en iyi avantajlarından birisidir. Paranızın 100 katına civarı işlem yapma fırsatı sunar. Ülkemizde en yüksek 1:100 kaldıraç oranına SPK aracılığıyla müsaade verilmektedir. Öbür ülkelerde ise bu oranın 1:400 ve 1:600 oranlarına civarı çıktığı bilinmektedir. SPK aracılığıyla "Kaldıraçlı Alım - Satım Yaptırabilir" belgesine sahip aracı müesseseler aracılığıyla yatırımcılara, özel olarak yetkilendirilmiş bireyler aracılığıyla sunulmaktadır. SPK'nın kaldıraç sistemi ile alakalı tebliğine uyumlu olarak bu alım - satım işlemlerinin inşa edilmesi gerekiyor .

100 dolarınız ile forex piyasasında işlem yapmak arzu ediyorsunuz ve tek aracı müessese seçtiniz. Bu aracı müessese yetkisi sizlere 100 dolar mahaline 1:100 kaldıraç oranından kullanarak 10.000 ile işlem yapabileceğinizi ama sadece elde edeceğiniz karı sizlere vereceğini söylüyor. Bu sayede 100 dolar mahaline 10.000 dolar ile işlem yaparsınız ve 5 dolar kar elde edecekseniz, 500 dolar kar ele geçirmiş olacaksınız. Az zamanda yüksek kazanç elde edebilmek amaçlı en son derece yararlı tek sistem meydana geldiğini söylemem gerekir.

Riskleri Sınırlandırma

Piyasanın öbür piyasalardan ek olarak çeşitli olmasını fırsatı sunan ve belki de en mühim özelliğini yaratan tek özelliktir. Bilindiği benzeri yatırım yapılmış durumda olan bütün finans piyasalarında piyasa takibi ve inceleme yapmak kocaman tek önem taşımaktadır. Bütün finans piyasalarının partner özelliği piyasa takibi ve analizlerdir denebilir. Forex piyasasında ise yapmış olduğunuz bu tahliller ve piyasa takibi yardımıyla tek riziko faktörü belirleyebilir, bu riziko etmenini tek kayıp durdur/kar al buyruğu olarak indirilmeye iletebilirsiniz.

Zarar durdur/kar al buyruğu yardımıyla açık durumda olan tek yatırım pozisyonunuzdan kayıp yaşamazsınız. Piyasa hareketleri beklentileriniz doğrultusunda ilerlemedi ve sizde PC en başında değilsiniz. Tespit Edilmiş meydana geldiğini bu talimat yardımıyla işleminiz kayıp yaşanmadan durdurulacaktır ve karınız hesabınıza eklenecektir.

Yüksek Likidite ve İşlem Hacmi

Forex sektörünün gündelik işlem hacmi, son zamanlarda hemen hemen 6 trilyon dolar düzeyine yaklaştı. Bu gündelik yapılmış olan işlemlerdeki nakit para akışı demektir. Gündelik işlem hacminin ve likiditenin bu civarı yüksek olması da, az vadede alım - satım inşa ederek yüksek getiri elde edebileceğiniz manasına gelmektedir.

Denetlenen Bir Finans Piyasası

Forex piyasası, bir takım kişilere ele geçirilen yüksek kazançlardan ötürü legal bir piyasa olarak görünmeyebilir ve bir kumar oyunu olarak düşünülebilir. Ama forex piyasası ülkemizde Anapara Piyasası Heyeti (SPK) aracılığıyla denetlenmektedir. SPK aracılığıyla piyasanın ek olarak açık, emin ve saydam bir piyasa olması yerine da farklı tebliğler çıkarılmıştır ve yürürlüğe koyulmuştur.

SPK'nın piyasa ve aracı müesseseleri amaçlı getirdiği bir takım zorunluluklar da yer almaktadır . Bir aracı müessesenin legal olarak forex işlemi yaptırabilmesi amaçlı legal meydana geldiğini belgeleyen lisansa gereksinimi vardır. Aracı müessesede yer alan görevli bireylerin tespit edecek bir öğrenim mertebesi ve imtihandan geçmeleri gerekiyor . Benzer sürede kaldıraçlı alım - satım işlemleri amaçlı de aracı müesseselerin lisansa ve bu işlemi yaptırma yetkisi sahip kişilere gereksinimi vardır.

SPK'nın getirdiği gerekliliklerden birisi de, yatırımcı parasının, yatırımcı lehine Takasbank AŞ. nezdinde saklanmasıdır. Bu sayede yatırımcının anapara güvenliği sağlanmıştır. Takasbank AŞ. ülkemizin takas ve gizleme merkezidir. Yatırımcılar Takasbank'tan alacakları kendilerine özel kullanıcı ismi ve parola ile web üzerinden hesabını bir çok kez olarak kontrol altında tutabilir ve kazandığı - kaybettiği parayı online bankacılık işlemlerinde meydana geldiği benzeri görebilir.

Ücretsiz Öğrenim Olanakları

Aracı kurumlar aracılığıyla yatırımcılara getirilen en güzel imkanlardan birisidir. Teknolojinin de gelişmesi ile beraber öğrenim imkânları web ortamına taşınmıştır ve bu sayede yatırımcı olmak talep eden kişilere maksimum hizmet sağlanabilmiştir. E - kitap, öğrenim videoları, online seminer ismi verilen webinar eğitimler ve demo hesaplar yardımıyla kişiler forex nedir, ne türlü işlem yapılır benzeri indirilmeye konusunda her konuyu rahatlıkla öğrenebilmektedir.

Hiçbir ekonomi bilgisi olmayan kişiler dahi getirilen bu eğitimleri rahatlıkla anlayabilecektir. Kademeli olarak verilen bu eğitimler yardımıyla başlama düzeyden profesyonel seviyeye civarı bilgi edinmek olasıdır . Benzer sürede bu eğitimlere bedava ve web üzerinden istenen yerde, istenen sürede sahip olunabilmesi kocaman bir avantajdır.

Demo hesaplar forex sektörünün en kocaman avantajlarındandır. Sanal para ile hakikat piyasa şartlarında işlem yapabilir ve paranızı riske atmadan yatırım taktikleri geliştirebilirsiniz. Bu sayede hakikat hesapla işlem inşa etmeye başladığınız süre zarar yaşamadan profesyonel bir yatırımcı olarak yatırımlarınızı yaparsınız.

Küresel Bir Finans Piyasasıdır!

Borsalarda meydana geldiği benzeri bir bir merkezden yönetilmeyen forex piyasası, dünyanın 4 bir yakınında yer alan ticaret merkezleri üzerinden yönetilmektedir. Bu sebeple de global bir finans piyasasıdır ve bu özelliğinin sağlamış meydana geldiği pekçok yarar yer almaktadır . Bunların en önemlileri; hafta sonları haricinde haftanın 5 günü 24 saat süresince işlem yapılabilmesi, yatırım araçlarının çok kapsamlı bir yelpazeye sahip olması, spekülasyon ve yönlendirme yapılamaması, tüm hayat yatırımcılarıyla benzer imkanlar altında işlem yapılmasıdır.

Bütün İşlemlerin İnternetten Yapılması

Forex piyasası hayat üzerinden yönetilen bir piyasadır ve bu işlemlerin yapılabileceği en çabuk sistem de şüphesiz internettir. İnternet irtibatlı PC , mobil cihaz ve tablet üzerinden kişiler talep ettikleri yerde yatırım işlemlerini yönetebilirler ve piyasa takiplerini çabuk bir biçimde gerçekleştirebilirler. Haneden , ofisten veya dışarıda rastgele bir yerden, üstelik tatildeyken dahi internette online olup işlemlerinizi yapabilir ve para kazanabilirsiniz.

Trader programları ismi verilen platformlar bu cihazlara indirilerek portföyünüzü her süre yanınızda taşıyabilirsiniz!

Devamını oku »

Borsa da Hisse Senedi Analizi Nasıl Yapılır ?

Borsada değerli kağıtlara yatırım yapılmadan öncesinde kağıtların ilişkin oldukları müesseselerin inceleme edilmesi gerekir. Örneğin; tek pay senedine yatırım yapılacaksa öncelikli olarak pay senedinin ilişkin meydana geldiği firmanın araştırılması gerekir. Borsada ölçüt kazanacak kağıtlara yatırım inşa edilerek para sağlandığından ötürü da kağıtların ilişkin oldukları müesseselerin gelecekte yükselerek ölçüt kazanması gerekir ki pay senetleri de ölçüt kazansın.

Hisse senedine yatırım yapacak durumda olan yatırımcıların şirket ile ilgili sıkı derecede haber sahibi olması gerekir. Şirket ve firmanın ilişkin meydana geldiği pazar ile ilgili araştırmalar yapması gerekir. Firmanın işlem grafiğinin incelenmesi pay senedine yatırım yapılmayacağı ile ilgili yatırımcıya haber verecektir. Geçmişten geleceğe gerçek pozitif gelişmeler kaydetmiş ise o firmanın kağıtlarına yatırım yapılabilir. Pay senedine ve firmaya durumda olan alakanın de yatırım yapılıp yapılmaması ile ilgili bilgiler vermektedir.

Finansal piyasaların 2 inceleme türü vardır. Bunlardan birincisi daha tek sürü piyasa, pazar ve şirket takibinin yapılmasına dayalı durumda olan basit inceleme , ötekisi ise daha matematiksel bilgileri içerir teknik analizlerdir.

Temel Analiz

Sermaye piyasalarında yatırım yapacak durumda olan bireylerin piyasaları güzel bir şekilde tanımaları gerekir. Benzer sürede güzel bir piyasa takibi de yapmaları gerekir ve piyasalarda yaşanan gelişmelerin, olayların yorumlanması gerekir. Piyasa takibinin ve piyasa tanımının güzel bir şekilde yapılamaması sonucu olarak pozitif ve negatif gelişmeler karşısında ya kayıp edilir veya kar edilecek durumlardan faydalanılamaz.
Piyasada yaşanan dalgalanmaların nedenlerinin bilinmesi ve bunlara yönelik piyasa takibinin inşa edilmesi , dalgalanmaları eskiden tahmin ederek kar edilecek durumlardan kar elde etmek, kayıp yaşanacak hallerin da önüne geçmek demektir. Temel inceleme araçları da evrensel olarak bu konularda yatırımcılara haber vermektedir.

Yatırımcıların yatırım kararı alma ile ilgili en kocaman etkenlerinden birisini temel inceleme oluşturmaktadır. Yatırımcıların bir mal satın almak talep ettikleri zaman bu alma verdiği kararı malın değerine yönelik vermektedir. Pay senetleri ve tahviller benzeri finansal araçlar amaçlı yatırımcıların hüküm verme evreleri bu şekildedir ve hükümlerini bu çerçevede verirler.

Borsada bir pay senedi veya tahvilin alım maksadı gelecekte temettü veya anapara artırımı elde etmektir. Bu nedenle de yatırımcılar dağıtılacak durumda olan temettü miktarını ve pay senedinin öbür bilgilerini güzel bir şekilde düşünmek zorundadır.

Bir pay senedinin kazanç getirmesi, ekonomik, sektörel ve şirket ile alakalı olaylara ilişkili olarak değişkenlik işaret etmektedir . Bu unsurlar göz önünde bulundurularak pay senedinin hakikat kıymetini aramaya ve yer alan hakikat değeri piyasa fiyatıyla karşılaştırması inşa edilerek alım veya satım kararı alınmaktadır. Bu kararı vermeye yarayan inceleme türüne temel inceleme denilmektedir. Temel analizler pay senetlerinin hakikat kıymetini bulmak amaçlı yapılmış durumda olan analizlerdir. En temel temel inceleme mantığı ise; pay senedinin piyasa fiyatı hakikat değerinin altında ise alım buyruğu , üzerinde olduğunda da satım buyruğu verilmektedir.

Temel inceleme yönteminde evrensel olarak , ekonominin çeşitli dönemlerde göstermiş meydana geldiği eğilimler belirlenir, çeşitli sektörlerin bu eğilimlerden ne türlü etkilenecekleri ve bunun için yönelik firmaların gelecekte nakdi vaziyetlerinin ne türlü olacağı tahmin edilir. Bir pay senedinin hakikat değeri hesaplanırken de, firmaların gelecekteki nakdi aktarımlarının bugünkü değere indirgenmesi asalına dayanır. Temel tahlilleri basite indirgemek amaçlı ferdi yatırımcılar evrensel olarak çevrelerinden ve prof kişilerden, kuruluşlardan aldıkları tavsiyelere yönelik davranış ederler. Bunun sebebi temel analizlerin pekçok ekonomik veriyi bir araya getiren kolay değil bir teknik olmasıdır ve ferdi yatırımcıların bu bilgilerin tamamına eksiksiz bir şekilde erişmesi , yorumlaması sürecinin kolay değil olmasıdır.

Temel analizler;

• Ekonomi,
• Pazar,
• Şirket tahlili olarak 3 süreçte yapılmaktadır ve bunun sonucu olarak kar yaklaşık elde edilmektedir.

Ekonomi Analizi

Bir ülke ekonomisinin canlı olması, firmaların kapasite kullanım oranlarını, karlılığını ve verimliliğini etkilemektedir. Bu bilgileri etkilemesi hem de hisse senetlerinin kıymetini de etkilemektedir. Pozitif etkilemesi hisse senetlerinin kıymetini arttırırken, negatif etkilemesi değeri düşürecektir. Evrensel olarak ülke ekonomisinde durgunluk mevzubahis ise hisse senetleri de düşüş eğilimde olacaktır ve yatırımcılar ellerinde yer alan menkul kıymetleri azaltma yöntemine gidecektir.

Ülke ekonomilerinden olan uzunca dalga boyuna sahip dalgalanmalara konjonktür dalgalanmaları denilmektedir. Bu dalgalanma çağında büyüme ve gelişim dönemleri ile daralma ve gerileme dönemleri yaşanacaktır. Bu dönemler basit tahliller içinde iyi farklı kısım olarak incelenmektedir.

Ekonomi tahlilinde toplumların neyi, ne türlü ve kimin amaçlı ürettiği incelenmektedir. Makro ekonomi olarak bilinen konu ekonomiyi bir tüm olarak inceler ve ekonomideki kaynakların kullanımındaki organizasyon , toplamında imalat ve onun büyümesi, enflasyon, işsizlik, toplamında yatırımlar ve tasarruflar, ücret arzı ve isteği , getiri oranları, döviz kuru benzeri konuları incelemektedir. Ekonomik tahlilde kullanılan mühim ekonomik göstergeler ise;

• Milli ciro ,
• Yatırımlar,
• İstihdam,
• Enflasyon,
• Faiz oranlarıdır.
• Sektör Analizi

Ekonomi analizi ardından mevduat ifade edilecek olan pazarın analizi yapılmaktadır. Bunun nedeni ise; hangi pazarın kar getireceğinin belirlenmesidir. Sektör seçimi yaparken uyarı edilmesi lazım gelen konular ise;

• Özelleştirme,
• Savaş tehdidi,
• Konjonktürel daralmalar,
• Yeniden yapılanma zamanı ,
• Dış ticaret uygulamalarında beklenen değişimler benzeri konulardır.

Sektörlerin gelişmesi ile ekonomilerin gelişmesi içinde bir bağlantı meydana gelmesine nazaran bir takım vaziyetlerde çeşitli tepkilerle karşılaşılabilir. Bunun nedeni ise; ekonomik gelişim yaşanırken, bir takım sektörlerde gerileme yaşanmasıdır. Sektörlerdeki bu gerilemenin sebepleri olarak da; teknolojik açıdan eskimesi, modasının geçmesi ve isteğinin düşmesi benzeri durumlar söz konusudur. Ekonomi daralırken bir takım sektörlerde gelişmeler de meydana gelebilir.

• Sektör analizi yapılırken;
• Ekonomide olan değişikliklerin sektörler üstünde yarattığı etki,
• Devletlerin, ulusların ve beynelmilel ekonomik kuruluşların sektörler üzerindeki tesirlerinin ,
• Sektörlerin üretin ve hizmet kapasitelerinin, talep ve isteğinin gelişim eğiliminin,
• Teknolojik gelişmelerin sektörde yarattığı etkilerin,
• Sektörün çaba ya da teknolojik açıdan yüklü bir sektör olma özelliğinin,
• Emek sektörlerinde işçi ve işveren ilişkilerinin, toplumsal örgütlenmelerinin gücünün,
• Hammaddenin elde ediliş yerlerinin,
• Üretilmekte olan eşya ve hizmetlere olan istek esnekliğinin bilinmesi gerekir.

Şirket Analizi

Şirketlerin analiz edilmesinin temeli; firmanın geçmiş aşama etkinlikleri ile bugünkü faaliyetlerinin incelenmesi ile geliyor olacak etkinlikleri ile ilgili tek ihtimal sahibi olabilmektir. Bu biçimde de o firmaya ilişkin hisse senetlerine yatırım yapılıp yapılmayacağı amaçlı ek olarak sıhhatli hükümler alınmış olabilir.

Şirket tahlili yapılırken tek an önce firmaların zayıf ve kuvvetli yönlerinin, rekabet güçlerinin belirlenmesi gerekir. Bu noktaların belirlenmesinde SWOT Tahlili yapılır. SWOT; strengths, weaknesses, oppurtunities, threats  ( kuvvetli , zayıf, fırsatlar ve tehditler) anlamındadır. Bu analizden ayrıntılı veriler alınacaktır.

Şirket tahlillerinde nitel ve nicel etmenler farklı alanlarda incelenmektedir. Nitel faktörler; firmanın üretmiş meydana geldiği eşya ve hizmetlerin özelliklerini, istek vaziyetini , sektör hissesini ve şirket idaresinin kalitesini kapsamaktadır. Nicel etmenler ise; firmanın finansal vaziyetini gösteren finansal tablo ve raporlar ile geçmiş senelere dayalı finansal tablo ve raporları içermektedir.

Teknik Analiz

Piyasalarda fiyatlar talep ve istek şartlarına göre dalgalanma gösterirler. Geçmiş Zamanda olan fiyat hareketlerinin gelecekte de meydana geleceği varsayımına dayanarak uzunca vadede tahminlerin yapıldığı analiz türüne teknik analiz denilmektedir. Teknik analiz incelemelerinde; fiyat / zaman grafikleri kullanılmaktadır. Bu grafikler müşteri ve satıcıların farklı ücretlere zaman içerisinde göstermiş meydana geldiği reaksiyonu işaret etmektedir ve geleceği göstermemektedir. Geliyor Olacak sadece teknik analiz araçlarıyla ihtimal edilebilir.

Piyasalarda fiyat oluşumu üst kısmına gösterişli olan etmenleri içerisinde barındıran neticeler , istatistiksel yöntemler sayesinde grafik olarak yatırımcılara sunulmaktadır. Teknik analistler ise; geçmişteki fiyat / talep / istek oluşumlarını, aynı şartlarda gelecekte tekrardan karşılaşılacağı üst kısmına heyeti teorilerden kullanarak gelecekteki fiyatlar ile ilgili tespit edecek sapmalar ile beraber tahminlere sahip olmalıdır.

Temel analiz araçları faydalanılarak ortada ve uzunca vadeli piyasa tahminleri yapılabilirken, az ve ortada vadede piyasa psikolojisini dikkate almadan bilgilerin eskiden alınıp - satılmasını dikkate alamaz. Teknik analizlerde ise basit analiz ve yapısal bilgiler de dikkate alınarak randımanlı neticeler elde edilmeye çalışılır.

Teknik tahlillere göre bir menkul kıymete ilişkili olarak değerlendirmede bulunulurken, ekonomik bilgilerin incelenmesi gerekmez. Teknik analizcinin sahası direk menkul kıymetin maliyeti , işlem ölçüsü hareketleri, trendidir. Ek Olarak açıklayıcı olarak; teknik analizciler firmaların ne yaptıklarına değil, firmanın pay senetlerinin borsada göstermiş meydana geldiği performansıyla ilgilenir. Teknik analizcinin odak noktası talep ve taleptir.

En yaygın kullanılan analiz aracı ise grafiklerdir. Teknik analizciler, grafikler üstünde geliştirilen pekçok analitik ve matematiksel yolun sayesinde bir pay senedinin ya da piyasanın ücretlerinin trendini ve trendin gelecekte ne istikamette olacağına konusunda tahminlerde yer alır.

Teknik Analiz Araçları

Destek ve Direnç Kavramı

Destek noktası ücretlerin düşerken, düşüşün durduğu ve gelen taleple beraber yükselişin başladığı seviyedir. Direnç noktası ise ücretlerin yükselirken yükselişin önünün kesen bir arzın oluştuğu ve yükselişin durduğu düzeyi anlam eder. Dayanak ve direnç noktalarında işlem hacmi de yüksek olmaktadır. Büyüyen piyasalarda hem destekler aynı zamanda dirençler büyüyen bir seyretme izler.

Destek ya da direnç noktalarının kırılması, bu noktaların rolünü değiştirir. Kırılan destekler direnç; kırılan dirençler ise dayanak görevini alacaktır. Stil çizgileri de birer dayanak ya da direnç vazifesi görmektedir. Noktaların kırılması ise 2 faktöre bağlıdır. Bu faktörlerden birincisi; işlem hacmidir. İkincisi ise bu fiyat düzeyinde işlem gördüğü zaman aralığıdır.

Trend

Piyasada fiyatlar bir stil doğrultusunda hareket etmektedir. Talep ve istek bu trendin istikametini tespit eden faktörlerdir. Natürel olarak da bu trendin istikameti yukarıya , aşağıya ya da yatay olacaktır. Bu vaziyet sonucu olarak da büyüyen piyasa (boğa eğilimi), alçalan piyasa (ayı eğilimi) ve yatay piyasa (balık eğilimi) terimleri mevzubahis olacaktır.

• Trendler zaman bakımından;
• Ana stil  ( uzunca vadeli stil ),
• Orta vadeli stil ,
• Kısa vadeli stil olarak üçe ayrılmaktadır.

Teknik Analiz Yöntemleri

Teknik analiz yollarını kısacası sıralandırmak gerekirse;

Fiyat formasyonları

- Stil değişiklik formasyonları,
- Devamlılık formasyonları,

Hareketli ortalamalar

Zarflar / Bantlar

- Bollinger Bantları,

Fiyat göstergeleri

- MACD (Moving Average Convergence / Divergence)

- Momentum

- Stochastic Oscillator

- Relative Strength Index (RSI)

- Directional Movement (ADX)

Elliot dalgaları

Fibonacci sayıları

Composite grafikler

Devamını oku »

İnternetten Döviz Yatırımı Yapmak

25 Haziran 2014 Çarşamba

Gelişen teknolojinin hayatımıza getirmiş meydana geldiği en kocaman kolaylıklardan bir tanesi şüphesiz web kullanımıdır. Önceden yapmış olduğumuz pekçok işi yalnızca interneti faydalanarak daha kısa süre harcayarak yapabiliyoruz. Hem Bir vakitten tasarruf ediyoruz hem bir de işlemleri daha gösterişli bir biçimde gerçekleştiriyoruz. Bilhassa de finans piyasalarında yatırım inşa etmek tarafından internetin sağlamış meydana geldiği kolaylıklar hatırı sayılır kolaylıklardır.

Yatırım işlemlerinin webten yapılmaya başlamasıyla beraber fiziksel alım - satım işlemleri bırakılmış, fiziksel olmayan, yalnızca yatırım aracının maliyetinde yaşanan değişikliklerin ihtimal edilmesine dayalı sistemler gelişmiştir. Ihtimal etmek denildiği süre pekçok bireyin aklına bir kumar ya da argüman oyunu gelse de, yatırım yapılmış olan piyasalara bakıldığı süre tamamıyla legal piyasalar oldukları görülecektir.

İnternetin yatırım kapsamında sağladığı yararların en başında yatırım aracı çeşitliliği ve bütün dünya üzerinden gerçekleştirilen işlemler gelmektedir. Dövizler enbaşta olmak üzere web yardımıyla bütün dünya üstünde işlem gören yatırım araçlarına rahatlıkla ulaşılmaktadır. Emtialar, bütün dünya ülkelerinin ücret birimleri, dünyaca ünlü pay senedi ve borsa endeksleri benzeri yatırım araçlarıyla web üzerinden hem bir piyasa takibini rahatlıkla inşa ederek hem bir de alım - satım işlemlerini temel bir biçimde gerçekleştirerek yatırım yapılmaktadır.

Döviz bürolarında ve web öncesi döviz borsalarında işlem yapılmış olan dövizler evrensel olarak majör ücret birimleriydi. Son Zamanlarda ise döviz borsalarında daha çok ücret ünitesi ile fiziksel olmayan alım - satım işlemleri ile yatırımlar gerçekleştirilebilmektedir. Bununla Beraber oturum salonlarında geçirilen zaman mahaline , web irtibatlı bir PC vasıtasıyla istenen yer ve sürede işlem gerçekleştirmek yatırımcılar yerine kocaman bir kolaylıktır. Rutin olarak yapılmış olan gündelik işlerin yanında çok büyük vakte gereksinim duymadan yatırım yapıp ücret kazanmak şüphesiz çok daha güzel bir yoldur.

Forex Piyasasında İnternetten Yatırım Yapmak

İnternetten mevduat inşa etmek denildiğinde forex piyasasına da değinmek gerekir. Tamamıyla internet üzerinden gerçekleştirilen işlemleri forex piyasasında hafta sonları haricinde haftanın 5 bugünü 24 saat süresince mevduat yapılabilmektedir. Global bir finans piyasası olan forex piyasasında bütün hayat ülkelerinin para birimleri ile pariteler halinde işlem yapılmaktadır. Minör para birimlerinin yanında minör ve egzotik pariteler ile de dünyanın her yerinden yatırımcılar benzer imkanlar altında işlem yapabilmektedir.
Forex piyasasında trader yazılımları üzerinden mevduat işlemleri gerçekleştirilmiştir. Bu programlar bedava olarak PC , telefon ve tabletlere indirilebilmektedir. Bu sayede de ani olarak piyasa takibi gerçekleştirip, alım - satım işlemleri ani olarak yapılabilmektedir.

İşlem özelliklerinin döviz borsasına yönelik ek olarak çeşitli olması nedeni ile de ek olarak dik getiri ele geçirilecek işlemler yapılmaktadır. Forex piyasasında webten gerçekleştirilen işlemler 5/24 yapılabilmektedir ve gündelik alım - satım işlemleri ile de getiri elde edilebilmektedir. Çift istikametli işlem yapılabilir olması nedeni ile işlem yapılmış olan parite ölçüt kaybediyor diye değiştirilmez. Az vadeli işlemlerden de kaldıraç sistemi yardımıyla dik getiri elde edilebilir. Forex sektörünün özelliklerini, öbür piyasalara yönelik farklarını anlattığımız yazımızda ayrıntılı bir biçimde ele almıştık.

Döviz çeşitliliği tarafından forex sektörünün bir bir orta üzerinden yönetilmemesinin kocaman bir tesiri vardır. Dünyanın 4 bir yakınında yer alan ticaret merkezleri üzerinden yönetilmesi, piyasası global yapmaktadır. Ek Olarak açık anlatımıyla bütün hayat üzerinden yönetildiği düşünülebilir. Bu sayede bütün hayat traderlarının işlem yaptığı bir piyasa haline gelmiştir. Bu özelliği nedeni ile de her ülkenin para ünitesi forex piyasasında işlem görmektedir.

Devamını oku »

Piyasalarda İşlem Gören Emtialar Nelerdir ?

Emtia yatırımı yapmak , bilhassa az miktarda parası durumda olan ve emniyetli yatırımlar yapmak talep eden bireyler amaçlı idealdir. Benzer sürede güzel bir portföy çeşitliliği de imkanı sunan emtialar uzunca vadeli mevduat inşa edilerek yüksek kazanç elde edilebilen mevduat araçlarından oluşmaktadır. Uzunca vadeli mevduat dışarısında forex piyasası benzeri piyasalarda az vadeli yatırımlarından da yüksek kazançlar elde edilebilmektedir.

Emtiaların bilhassa , ülkelerde yaşanan ekonomik ve politik kriz dönemlerinde emniyetli mevduat araçları olduğundan söz etmiştik . Gündelik yaşamdan tanıdık olduğumuz ya da altın, petrol , tarım mahsulleri benzeri bir bir sürü kez takip ettiğimiz mevduat araçlarını içermesi, piyasa takiplerinin basit bir biçimde yapılmasını sağlamaktadır. Benzer sürede fiyatı hareketlerini tahmin edebildiğimiz mevduat araçları amaçlı geleceğe karşı daha gerçek fiyatı yaklaşık yapılabilmektedir.

Piyasalarda en bir sürü işlem gören mevduat araçlarını bir genelleme ile sıralandıracak olursak, enbaşta altın ve petrol gelmektedir. Altın, piyasaların en emniyetli mevduat aracı olarak bilinmekteydi. Geçmiş süre olarak konuşuyorum, nedeni ise 2013 senesinde yaşanan altın düşüşleri ardından altının çoğalış emniyetli liman olmaktan çıktığı düşünülmeye başlismi. Altına emniyetli olarak bakılmasının nedeni ise orta bankalarının elinde her daim altın rezervine sahip olmalarıdır.

Petrol, ise son zamanlarda forex piyasasında eskiye yönelik bir sürü daha basit biçimlerde işlem görmektedir. Tarım mahsulleri de en az altın ve petrol civarı bir sürü işlem gören mevduat araçlarını oluşturmaktadır. Bu emtialar ile ilgili ayrıntılı verileri bundan önce size forex piyasası kategorisinde anlatmıştık. Yazıyı okudunuz süre bu emtiaların yatırımcılara sundukları farklı avantajlar yer almaktadır ve asgari riskle işlem yapılabilmektedir.

Borsa piyasasında, yüksek işlem hacmine sahip durumda olan emtialar bizzat müessesesel borsalarını oluşturmuştur. Bu borsalara özel ürün borsası ismi verilmektedir. Ülkemizde farklı bölgelerde bu borsalara rastlanmaktadır ve bu borsalar yer aldıkları il ile sınırlıdırlar. İzmir ve Adana'da yer alan ticaret borsaları birer özel ürün borsası niteliği taşımaktadır. Ülkemizdeki emtia borsaları Ülkemiz Odalar ve Borsalar Birliği'ne (TOBB) ilişkili olarak işlem yaptırmaktadır ve ülkemizde 150'ye yakın emtia borsası meydana geldiği bilinmektedir.

Günümüzde yaşanan ekonomik ve politik krizler, dünya üstünde yaşanan vakalar emtialara durumda olan alakanın artmasına ne sebeple olmuştur. Altın, petrol benzeri emtiaların yanında muadil mevduat aracı olarak malum gümüş, bakır, farklı endüstri metalleri benzeri emtialar da yüklü bir biçimde işlem görmeye başlamıştır. Benzer süre portföy çeşitliliğini de sağlamak yerine bu emtialar hem güvenlikleri benzer sürede getirdikleri basit kazançlar nedeni ile seçim nedeni olmaktadır. Misal sunmak gerekirse; altın alternatifi durumda olan gümüş ve bakır, altın yatırımcıları amaçlı güzel bir portföy çeşididir. Bunun nedeni, altın fiyatlarıyla gerçek orantılı bir değişen emtialar olmalarıdır.

Bir öbür örneği ise petrol üzerinden sunmak talep ediyorum . Petrol bilindiği benzeri endüstrilerde hem hammadde benzer sürede yakıt olarak kullanılmaktadır. Petrol yatırımcıları, bu endüstriler ile ilgili da piyasa takibi yapmak halinde oldukları amaçlı basit bir biçimde bu endüstrilere ilişkin emtialara başka bir deyişle ticari mallara da mevduat yapabilir. Petrolün dünya üzerindeki kocaman ehemmiyeti nedeni ile , petrol yatırımı yapan yatırımcılar genellikle bütün ekonomik gelişmelerden haberdar olacakları amaçlı kolaylıkla öbür mevduat araçlarına da mevduat yapabilirler.

Forex ve Borsada İşlem Gören Emtialar

Altın, gümüş, yakıt , bakır, tarım mahsulleri ve ek olarak pekçok emtia hem bir borsada hem bir de forex piyasasında işlem görmektedir. Forex piyasası dövizlerle beraber anılmasına nazaran ve borsalar da pay senetleri ile beraber anılmasına nazaran , bildiğiniz benzeri emtialarla da kazançlı işlemler yaptırmaktadır. Ama 2 piyasanın birbirinden çeşitli meydana gelen işlem nitelikleri nedeni ile çeşitli biçimlerde işlem görmektedir.

Az miktarda birikimi meydana gelen ve bu sebeplerden ötürü emtialar ile mevduat yapmayı seçim eden bireyler forex piyasasında işlem yapmayı seçim edebilirler. 100 dolar değerinde bir teminatla forex piyasasına giriş yapabilirler ve kısa zamanda birikimlerinin miktarını arttırabilirler. Borsaya girmenin ise gerektirdiği pekçok konu olduğundan önce yazılarımda bahsetmiştim. Bu sebeple 100 dolar değerinde bir güvence borsada işlem yapmanız amaçlı birçok uyumlu değildir. Benzer zamanda borsadan kısa vadede değil, ileriye yönelik dik getiri elde edebildiğiniz de unutmamalısınız.

İki piyasada da işlem yapabilmek amaçlı haber ve deneyime ihtiyacınızın olması, bizzat işlem stratejileriniz ile işlem yapmanız, ruhsal olarak indirilmeye kendinizi hazırlamanız, güzel bir piyasa takipçisi ve analist olmanız ise 2 piyasanın partner özelliklerindendir.

Devamını oku »

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) Nedir ?

24 Haziran 2014 Salı

Ülkemizde vadeli işlemleri ve opsiyon işlemlerini yönetmek amacıyla hizmet verici Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB), Kabine kararıyla kurulmuştur ve özel hukuk tüzel kişisidir. VOB, Kabine kararıyla kurulan önce özel borsamız olma niteliğine sahiptir. Gereken hukuksal işlemlerin başarıyla yapılmasının sonrasında Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası, 4 Şubat 2005 tarihinde hizmet vermeye başlamıştır.

Vadeli işlem nedir, ne sebeple yapılır, ne türlü yapılır ile ilgili ayrıntılı bilgiyi özel dosya olarak bundan önceki yazımızda size vermiştik. Bu bahsetmiş olduğumuz vadeli işlemler ülkemizde VOB aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. SPK denetiminde hizmet verici VOB, 2007 seneye civarı oldukça başarılı bir biçimde ilerleyerek işlem hacmini bir milyar TL'ye yükseltmeyi başarmıştır. 2009 seneyin önce yarısında ise dünyanın en çabuk yükselen 3. vadeli işlem borsası olmuştur. İşlem hacmi sıralamasında da, önce 40 borsa aralarında 22. sırada yerini almıştır. 2010 seneye gelindiğinde ise gündelik işlem hacmini 3,5 milyar Türk Lirası civarına taşıyarak yepyeni bir rekora imzasını atmıştır.

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB), 2005 senesinde 34 üye ile yöntemine çıktıktan ardından 2011 senesinde bu sayıyı 99 üye kuruluşa çıkartmıştır. VOB'un tesis emeline bakıldığında, işletmelerin riziko idaresi gereksinimlerinin gösterişli bir biçimde giderilmesi amacı taşıdığı görülmektedir. Benzer sürede VOB'un sunmuş meydana geldiği ürünler yardımıyla finansal sistem içinde bulunan eksikliklerin kocaman bir bölümünün giderildiği de bilinmektedir. Türev araçlar olarak malum mevduat araçlarının kullanılmasıyla beraber , yatırımcıların negatif etkilendikleri belirsizlikler karşısında, risklerden korunmak amacıyla gösterişli bir olanak sunduğu da bilinmektedir.

VOB'u Yaratan Pazarlar

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 8 ana pazardan oluşmaktadır. Bu pazarlar ise;

• Döviz vadeli işlem ana pazarı
• Elektrik vadeli işlem ana pazarı
• Emtia vadeli işlem ana pazarı
• Endeks opsiyon ana pazarı
• Endeks vadeli işlem ana pazarı
• Kıymetli madenler vadeli işlem ana pazarı
• Pay opsiyon ana pazarı
• Pay vadeli işlem ana pazarı

VOB bu ana pazarlar dışarısında özeli talimat pazarı ve özel talimat duyuru pazarı birleşiminden oluşmaktadır. Başka Bir Deyişle temelde 3 pazardan meydana gelmektedir. Ana pazarlar isimlerinden de anlaşılacağı üzere işlem gören sözleşmelere yönelik farklı ayrı tanımlanmıştır. Öbür 2 sektör ise daha kocaman miktarlı emirlerin işlem görebilecekleri pazarları temsil etmektedir.

VOB'da Alım - Satım

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyon sözleşmeleri alınıp satılmaktadır. Pay senetlerinde meydana geldiği benzeri bu sözleşmelerinde SPK onayından geçerek borsaya kote edilmeleri gerekiyor . Bu işlem amaçlı pekçok koşulun sağlanmasının yanında destek varlığın hem de spot bir sektörünün olma mecburiyeti da vardır.

VOB'da alım işte satımı hazırlanan mevduat araçlarına türev araçlar denilmektedir. Başka Bir Deyişle spot bir piyasada altın alım işte satımı yaparken, VOB'da vadeli altın sözleşmesi alıp satılmaktadır. Bu vadeli sözleşmelere de türev araçlar denilmektedir. Türev araçların tam tanımını inşa etmek gerekirse; tespit edecek bir destek varlığın bugünden anlaşılan fiyatı , miktar ve kalitesi üzerinden ileri bir tarihte alım ya da satımını yapma yükümlülüğü verici sözleşmelerdir. Vadeli işlemlerin yapılma emellerinin savunma , mevduat ve arbitraj meydana geldiğini daha eskiden size söylemiştik. İşte bu sözleşmelerde anlatılan kurallar yardımıyla bu amaçlarla işlemlerinizi gerçekleştirebiliyorsunuz.

VOB'da alım işte satım işlemlerinizi yaptığınız bu türev araçlar size riskten korunarak gösterişli bir mevduat yapma fırsatı sunmaktadır. Spot piyasa mevduat araçlarında mevcut olmayan bir takım özellikler sebebiyle VOB'da kolay bir şekilde alım işte satım işlemi gerçekleştirebilirsiniz. Spot piyasa araçlarına yönelik sunduğu imkanlara kısacası bakacak olursak;

• İlk mevduat ölçüsü türev araçlarda daha düşüktür. Başka Bir Deyişle başlama işlemleri amaçlı spot indirilmeye yönelik % 10 daha az bir güvenceye gereksinim duyarsınız.
• Spot piyasa araçlarında ücretlerin yükselmesi beklentisiyle mevduat yaparsınız ve para elde edersiniz. Ama türev araçlarda bu gibi bir beklenti farkı yaşanmamaktadır.
• Spot piyasada bulamadığını mevduat araçlarını türev araçlarda bulursunuz.
• Türev araçlarla yaptığınız işlemlerde rizikoları dilediğiniz seviyede kolaylıkla tutabilirsiniz.
• Türev araçların işlem fiyatları spot piyasa araçlarına yönelik daha düşüktür.

VOB'da Kimler Alım-Satım Yapar ?

VOB'da hazırlanan alım işte satım işlemleri başka bir deyişle türev araçların alım işte satımını her biri yapabilmektedir. Bankalar, müessesesel yatırımcılar, ferdi yatırımcılar ve aracı müesseseler türev araçları alıp satabilir.

VOB'da Ne Türlü İşlem Yapılır ?

Borsaya ne türlü giriş yapacağınızı daha eskiden size borsaya nasıl girilir başlığında anlatmıştık. Benzer biçimde VOB'da da işlem yapabilmek amaçlı öncelikli olarak bir aracı kuruluşta mevduat hesabı açtırmanız gerekiyor . Ferdi yatırımcıların doğruca olarak borsada işlem yapmalarının olası olmaması sebebiyle , VOB'a aza meydana gelen aracı müesseseler , bankalar ve vadeli işlemlere aracılık eden şirketler üzerinden bu mevduat hesabını oluşturmanız gerekiyor.

Emirlerinizi iletmenizi temin edecek meydana gelen bu müesseseler VOB aracılığıyla kurulmuş elektronik bir sistem kullanmaktadır. Emirlerin eşleşmesi ve iletimi için borsa mensuplarının bizzat ofislerinde, VOB bilgisayarlarına ilişkili meydana gelen bilgisayarlar yer almaktadır.

Bir aracı tesis yatırımcılarına risk kazanç tercihlerini tespit edilip , türev araçların rizikoları dair da bilgilendirme yapmaktadır. Bu işlem amaçlı SPK aracılığıyla tarafından meydana gelen 'türev araçlar risk bildirim formu' yatırımcılara iletilir. Daha daha sonra ise yatırımcıdan gerekli meydana gelen teminat alarak vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile ilgili bilgi verilir. Yatırımcının kararlarına yönelik de buyruklar borsaya aracı tesis aracılığıyla iletilir ve gerekli meydana gelen öbür işlemler gerçekleştirilir.

Yatırım hesabınızı oluşturduktan daha sonra yapmanız gerekli olan 2. işlem alım bir satım kararı almaktır. Bunun içerisinde piyasayıyla bir şekil takip etmeli, çözümleme etmelisiniz. Bunun Için yönelik de alım ya da satım yönünüzü belirlemelisiniz. Bu hükümleri alırken aracı kuruluşların mevduat danışmanlarından da fiyatlı ya da bedava olarak dayanak alabilirsiniz.

Üçüncü işlem ise teminatınızı belirlemektir ve kocaman bir ehemmiyet taşımaktadır. Bütün teminatınızı tek bir işleme bağlamamalısınız. Borsa aracılığıyla belirlenmiş miktardaki güvencesi hesabınıza bulundurmanız gerekiyor . Nihai bir işlem ise buyruk iletimidir. Emirlerinizi eksiksiz bir biçimde aracı kuruluşlara iletmeniz gerekiyor . Alım ya da satım buyruğu meydana geldiğini , sözleşmenin adedini, tarihleri, alımı ya da satımı ifade edilecek sözleşmeyi, sözleşmenin tipini, maliyetini , buyruk tipini, emrin geçerlilik müddetini gerçek bir biçimde belirmeniz gerekiyor .

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasıyla Borsa İstanbul Birleşmesi (VOB nisan VİOP)

Bilindiği benzeri İstanbul Menkul Değerler Borsası (İMKB), 5 Nisan 2013 tarihinde Borsa İstanbul (BIST) olarak faaliyet göstermeye başladı. Tek değişim isimlerde yapılmadı. İstanbul Altın Borsası (İAB) ile Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nın (VOB) tüzel kişiliklerine bitirilerek tek tek çatı altında Borsa İstanbul isimiyle toplanıldı.

Uluslararası bağlamda borsalarımızın ek olarak kocaman başarılara imzasını atması yerine bu gibi tek birleşmenin yapıldığı belirtildi ve beklenildiği benzeri de başarılar ile Borsa İstanbul faaliyetlerine başladı. İlk başarılardan birisi dünyaca populer bilişim firmalarının paylarının işlem gördüğü NASDAQ ile masaya oturuldu ve protokol inşa edildi .

İzmir'de faaliyet gösteren Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) ile Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) alım nisan satım platformları birleştirildi. İlk işlem bugünü de oldukça başarılı tek biçimde sonuçlandırılarak 640 milyon 555 bin Türk lirası işlem hacmine ulaştırıldığı Borsa İstanbul ilanları aralarında yer ediniyor .

VOB ve VİOP birleşmesi 5 Ağustos 2013 tarihinde meydana geldi . Bu birleşme sonucu olarak ise ülkemizde işlem gören tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, BIST VİOP çatısı altında tek tek alım nisan satım platformunda toplandı.

Dünyanın Mühim Vadeli İşlem Borsaları

VOB'un açılışından az bir zaman ardından dünyanın en çabuk kocaman vadeli işlem borsaları sıralamasında 3. sırası aldığını söylemiştik. Türkiye vadeli işlem borsası da dünyanın mühim borsaları aralarında yerini böylece almıştır. Öbür vadeli işlem borsalarına bakılacak olursa;

• Chicago Board of Trade (CBOT)
• Chicago Mercantile Exchange (CME)
• Kansas City Board of Trade
• New York Stock Exchange (NYSE)
• NYSE & London International Futures Exchange
• Euronext Paris
• Tokyo Commodity Exchange
• Hong Kong Futures Exchange
• Australian Securities Exchange

Sonuç

Vadeli işlemler piyasalarda olan düzensiz artış ya da düşüşlerden korunmak amaçlı gösterişli tek yatırım yoludur . Birikimlerinizi değerlendirirken sizler de bu rizikoları rahatlıkla muayene altına almak istiyorsanız, vadeli işlemler yapabilirsiniz. Spot piyasa araçlarıyla türev araçlar arasındaki farkları içerik içinde sunduk.

Sizlere borsada para kazanmak ile ilgili ayrıntılı veriler vermeye devam ediyoruz ve bu yazımızda da ülkemizin oldukça başarılı borsası olan Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nı (VOB) size tanıtmak istedik. Bu veriler ışında birikimlerinizi hangi biçimlerde değerlendirebileceğiniz ile ilgili tek fikiriniz oluşmuştur. Bu fikirlerinizi ve önerilerinizi bizlerle paylaşırsanız seviniriz.

Devamını oku »

Vadeli İşlemler Nedir ? Vadeli İşlemler Neden Nasıl Yapılır ?

23 Haziran 2014 Pazartesi

Finans piyasaları, alım sağlamak satım işlemi sonucu olarak el değiştiren mevduat araçlarının vadesine göre spot ve türev piyasalar olarak iki gruba ayrılmaktadır. Spot piyasalar, tespit edecek bir mevduat aracının ve karşılığı durumda olan paranın, işlemin gerçekleşmesi sonucu olarak takas bugünü el değiştirdiği piyasalardır. Spot piyasalara misal sunmak gerekirse; pay senedi piyasasıyla tahvil ve bono piyasaları en güzel misal olacaktır.


Türev piyasalarda ise teslimatı ve ödemesi ileri bir tarihte ifade edilecek , rastgele bir mevduat aracının bugünden alınıp satılmaktadır. Vadeli işlemler türev piyasa işlemleri olarak bilinmektedir ve vadeli işlem sözleşmeleri futures sözleşmelerini ifade etmektedir. Bu sözleşmeler genellikle örgütlü olmuş piyasalarda işlem görmektedir ve bu işlemler sonucu olarak da vade, mukavele büyüklüğü, güvence oranları, fiyatı adımları benzeri işlem kriterleri borsalarda belirlenmektedir.

Organize olmuş borsalarda işlem gören vadeli işlem (futures) sözleşmelerinin standartlaştırılmasının en mühim çünkü piyasanın likiditesini sağlamaktır. Vadeli işlem sözleşmeleri taraflara, gelecekte bir tarihte, belirlenmiş bir fiyatı , miktar ve kalitedeki mevduat aracının, bugünden alım satımının inşa edilmesi yükümlülüğünü getiren sözleşmelerdir.

İlk Vadeli İşlemler ve Futures Sözleşmeleri

Organize piyasalarda işlem gören vadeli işlem sözleşmelerinin önce örnekleri, 1697 senesinde Japonya'da görülmüştür. Pirinç üretimleri güvence gösterilerek ekonomide ücret benzeri onay gören alındı sertifikaları çıkarılmıştır. Pirinç ücretlerinde yaşanan dalgalanmalara göre sertifikaların değerinin değiştiği belirtildiğinde ise spekülatörler ile beraber önce vadeli işlem piyasası olarak "Dojima Pirinç Piyasası" kurulmuştur. Ama pirinç sertifikalarının fiziksel alım sağlamak satıma müsaade vermemesinden ötürü , her geçen gün pirinç spot piyasalarında meydana gelen ücretlerle vadeli piyasada meydana gelen ücretlerin ilişkisi kopmuş ve fazla saptırıcı duruma gelmiştir.

19. asırda ise AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'de gelişen endüstri ile beraber çiftçilerin imalat kapasitelerinde de çoğalma gözlendi ve erişim sağlamak kontakt benzeri kanallarında gelişmesi ile mahalli pazarlardan beynelmilel pazarlara gerçek bir genişleme yaşanmıştır. Taşımacılık ve ticaretin o dönemdeki merkezi olarak gösterilen Chicago'da, sanayiciler ve rençperler ürünlerini pazarlamak amaçlı koltuk almaya başladılar. 1830'lu senelerde artık tren yollarının yapılmamış olması ve altyapı eksikliği nedeni ile çiftçilerin talep fazlası problemi ile karşılaşmışlardır. Rençperler bu sıkıntılardan ötürü hasat öncesinde ürünlerini satmaya başlamışlardır. Gelecekte ürün teslimatını güvenceye almaktan bir sürü , fiyatı değişikliklerinden istifade etmek talep eden spekülatörlerin de meydana çıkmasıyla beraber çiftçilerin fiyatı rizikonunu taşıyacak bir grup ek olarak karşılarına çıkmış olabilir . Bu risklerden tevakki etmek amaçlı de Chicago Ticaret Heyeti (Chicago Board of Trade, CBOT) kurulmuştur.

Bretton Woods anlaşmasının bitmesi ile beraber kur ve getiri dalgalanmalarının oluşturduğu riskten tevakki etmek için 1972 senesinde AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'de 7 başka ücret ünitesi amaçlı tertip eden vadeli işlem sözleşmelerinin işlem göreceği bir piyasa olarak Beynelmilel Ücret Piyasası (IMM), Chicago Ticaret Borsası (Chicago Mercantile Exchange, CME) aracılığıyla kurulmuştur. Bu biçimde de önce vadeli işlemlere hamle atılmıştır.

Finansal vadeli işlemler sektörünün kurulması , AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'de gündeme geldiği süre , futures işlemlerini düzenlemekle memur durumda olan kamu müessesesi Commodities Futures Trading Commission (CFTC) müsaadenini almak amaçlı iddia edilen uygun fiyatı bağlamda kullanım sebepleri ise;

• Tahvil portföylerinin, getiri oranlarında oluşabilecek dalgalanmalara karşı korunması.
• Gelecekte alınması tasarılanan borcun, güncel getiri oranına bağlanması.
• Finansal piyasalarda getiri oranı riskinden savunma başka bir deyişle hedging.
• Kambiyo işlemleri riskinden savunma .
• Faiz oranı dalgalanmalarına karşı sigorta sağlanmasıdır.

Bu maddeler birbiri ile bağlı olarak incelendiği süre bu piyasalarında asal niyetinin riskten savunma (hedging) amacı taşıdığı görülmektedir. Vadeli işlemler piyasası yatırımcılara sözleşmeye konu durumda olan spot piyasalarda gelecekte meydana çıkabilecek negatif fiyatı dalgalanmalarına karşı savunma fırsatı olanağı sağlar. Vadeli piyasa alım sağlamak satım işlemlerinin komisyonları spot piyasalara göre ek olarak düşüktür ve bu nedenle de yatırımcıların fiyatını azaltmış olabilir . Fiyatı oluşum mekanizmasının ek olarak etkili çalışmasını sağlamaktadır ve bu da muadil mevduat fırsatı demektir.

Vadeli İşlem Piyasası Fonksiyonları

Vadeli işlem piyasalarının basit olarak 2 ana fonksiyonu yer almaktadır . Bunlardan önce riskten korunmadır. Ötekisi ise geleceğe karşı ücretlerin ihtimal edilmesidir. Vadeli işlem borsalarının en basit fonksiyonunu oluşturmaktadır ve gelecekte meydana gelebilecek negatif fiyat dalgalanmaları karşısında yatırımcının riskten savunmasına olanak sağlamaktadır. Vadeli işlem piyasalarının riskten korunmak amaçlı rizikosu ek olarak pratik yönetebilecek olanlara taşıma ederek de yarar sağlayabilmektedir. Gelecekte ücretlerin yükselmesinden endişelenen yatırımcılar alım yaparak; gelecekte ücretlerin düşmesinden kaygı eden yatırımcıların da satış inşa ederek riskten savunmasını olanağı sağlar .

Geleneksel spot piyasalarda talep ve öğrenci yönelik değişim gösteren fiyatlar içerisinde bulunulan hale yönelik geçerlidir. Ama cari spot piyasadaki fiyatlar hem de geleceğe karşı ücretlerin hesaplanmasında yardım eden olurlar.

Vadeli İşlemler Ne Sebeple Yapılır ?

Vadeli işlem piyasalarının basit niyetinin riskten korunma meydana geldiğini söylemiştik. Bilhassa vadeli işlem piyasalarında taşıma edilen risk, fiyat riskidir. Negatif fiyat dalgalanmalarından korunmak talep eden bireylerin fiyat rizikoları , dalgalanmalardan kar ele geçirmeye personel spekülatörlere taşıma edilebilir. Anlaşılacağı üzere vadeli işlemlerinin kullanım emelleri içinde öncelikli olarak korunma amacı yatmaktadır. Bununla Beraber spekülasyon inşa ederek getiri ele geçirmek isteyenler içerisinde spekülatif amaçlı kullanımları da söz konusudur.

Korunma Amaçlı (hedging) Vadeli İşlemler

Artan getiri oranları, dalgalanan döviz kurları sahip olunan pozisyona yönelik bir yön amaçlı pozitif amaç yaratırken, bir yön amaçlı negatif etkiler yaratabilir. Gündelik işlemler esnasında dalgalanan fiyatlar sonucu olarak riskten etkilenmeden kalmam hemen hemen muhtemel değildir . Fiyat dalgalanma rizikosu uygun fiyat sistem içerisinde her sektörü çeşitli biçimlerde de olsa direk etkileyecektir. Sahip olunan pozisyondan meydana gelen ve alım sağlamak satım işlemi sonucu olarak olan fiyat dalgalanma risklerine karşı korunma için profesyonel olarak vadeli işlemler yapılmaktadır.

Spekülatif Amaçlı İşlemler

Vadeli piyasalarda korunma amacı gütmeyen işlemler spekülatif işlemler olarak onay edilmektedir. Spekülatörler vadeli işlem borsalarında kocaman bir ehemmiyete sahiplerdir. Spekülatörler yardımıyla piyasanın likidite gereksinimi karşılanarak ticaret kolaylaştırılır. Spekülatörlerin amacı, piyasadaki her fiyat seviyesinden beklentileri doğrultusunda işlem inşa ederek düşük tutardan satın alıp, dik tutardan satmayı amaçlamaktadır. Spekülatörlerin satışa girmesi ile beraber etkileyici ve satıcıların sayısında yükseliş gözlenir ve piyasa katılımcıları sadece riskten korunma amaçlı işlemler uygulamak dışarısında işlemlerde gerçekleştirerek likiditeyi arttırırlar.

Arbitraj Amaçlı Vadeli İşlemler

Vadeli işlemler hem de arbitraj olarak bilinen , mevduat yapmadan ele geçirilen rizikosuz kazançtır. Aynı anda bir ürünü düşük tutardan alıp, dik tutardan satma istikametinde hazırlanan işlemlerdir. Mühim olan ise pozitif fiyat farkı oluşturacak biçimde bir sürü sayıda işlemi aynı zamanda gerçekleştirmektedir. Piyasalarda arbitraj fırsatı 2 biçimde doğmaktadır. Bunlardan birincisi, aynı özelliklerdeki bir ürünün çeşitli piyasalarda aynı zamanda meydana gelen fiyatları içinde çeşitlilik olmasıdır. İkincisi ise aynı ürüne ilişkin spot fiyatlar ile vadeli fiyatlar içinde taşıma fiyati modeline yönelik olması lazım gelen fiyat ile olan fiyat içinde çeşitlilik olmasıdır.

Forward ve Futures Sözleşmeleri Ne Demektir ?

Forward sözleşmeleri (alivre), satıcının tespit edecek bir ürünü ileri bir tarihte, mukavele gününde anlaşılan tutardan alıcıya teslim etmesini öngören sözleşmelerdir. Sözleşmelerin gerekliliği etkileyici ve satıcı içinde karşılıklı olarak belirlenmektedir. Futures sözleşmeleriyle karşılaştırıldığında ise Forward sözleşmelerinin standardize olmadıkları görülecektir.

Futures ve Forward Sözleşmelerinin Farkları

• Futures sözleşmelerinde sözleşme büyüklüğü standart iken; Forward sözleşmelerinde istenilen miktarda olabilmektedir .
• Vade, futures sözleşmelerinde sabit ya da uzunca vadeli; Forward sözleşmelerinde çoğunlukla bir seneye civarı .
• Futures sözleşmeleri örgütlü borsalarda işlem görmektedir. Forward sözleşmeler ise kişiler ve Bankalararası telefon ile yapılır.
• Futures sözleşmelerinde fiyatlama, borsa binasında 'open outcyr' eskiyen sistemi ile yapılırken, Forward sözleşmelerinde alım sağlamak satım kotasyonlarıyla yapılır.
• Forward sözleşmelerinde rastgele bir güvence yoktur ve standart bankacılık ilişkisi yetecektir . Futures sözleşmelerinde ise gündelik fiyat hareketlerine yönelik ayarlanan başlama marjini yatırılmaktadır.
• Futures sözleşmelerinde teslim bir sürü nadir vaziyetlerde yapılır ve çoğunlukla karşılıklı alım sağlamak satım pozisyonları kapatmak için teslimat gerçekleşir. Forward sözleşmelerinde ise teslimat yapılmaktadır.
• Futures sözleşmelerinde alışveriş hizmetleri amaçlı tespit edecek bir komisyon alınmaktadır. Forward sözleşmelerinde de temelde komisyon yoktur ama alım sağlamak satım spreadına ilişkili olarak bankalar getiri sağlayabilirler.
• Borsaların açık meydana geldiği vakitlerde futures sözleşmeleri yapılabilirken, Forward sözleşmelerinde telefon ya da web üzerinden evrensel ağlar yardımı ise gün içerisinde 24 saat işlem yapılabilir.
• Futures sözleşmelerinde taraflar birbirini tanımazken, Forward sözleşmelerinde taraflar birbiri ile surat yüze ilişki arasındadır .
• Futures ve Forward sözleşmelerinin ikisi de likittir. Fark ise; futures sözleşmelerinde toplamında satış ölçüsü ve değeri Forward sözleşmelerine yönelik ek olarak düşüktür.

Devamını oku »