Merhaba Değerli Borsa da Para Kazanmak Takipçileri...
Blogumuz da bu haftadan itibaren siz değerli takipçilerimiz için Haftalık olarak Forex Piyasası Haftaya Bakış adı ile haftalık Forex Piyasası Değerlendirmesi makaleleri paylaşmaya başlıyoruz. Umarız bütün takipçilerimize yararlı olur.
"Piyasalar Geçtiğimiz Hafta Neleri Konuştu ?"
Küresel piyasalar Geçen haftaya makro-ekonomik gösterge ve politika yapıcılardan iştirak eden bilgilendirmeler ile başlarken, haftanın sonlarına gerçek ise yepyeni haberlerin medyaya yansıması ardından , jeopolitik gerilimin arttığı bir ortam ile beraber 5 gündelik işlem dönemini bitirdi. Euro Bölgesi'nden, Asya-Pasifik ve ABD BIRLEŞIK DEVLETLERI'ye civarı, orta bankalarının izahları yakından takip edilirken, bilhassa Ukrayna ve İsrail aracılığıyla iştirak eden haberler tansiyonun artmasına ne sebeple meydana iştirak eden başlıklar olarak öne çıktı.
ABD cephesinde bu hafta hem bir veri akışı hem bir de ABD BIRLEŞIK DEVLETLERI Orta Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen'ın konuşmaları heyecanla ifade etti. Bununla beraber bilanço dönemine ilişkili olarak rakamlar da yatırımcıların gündeminde bulunurken, varlık ücretlerinde dalgalanmaların yaşandığını gördük. Dünyanın en büyük ekonomisi amaçlı yayınlanan verilerde üretim ve istihdam piyasalarına karşı pozitif sinyaller alınırken, konut sektörüne ilişkili olarak iştirak eden kötümser datalar anlaşılmaz seyrini devam ettirdi. FED Başkanı Yellen'ın Senato ve Temsilciler Meclisi'ndeki komitelere yaptığı sunumlar ise haftanın merak uyandıran gelişmeleri içinde bulundu. Salı bugünü Bankacılık Komitesi'ne sunum yapan Janet Yellen'ın beklendiği civarı güvercin bir konuşma yapmaması ve uyumlu fiyat bilgiler tahminlerden ek olarak iyi gelirse, ek olarak yakın bir tarihte getiri artışının gerçekleştirilebileceğini söylemesi Dolar'a hafta içinde dayanak meydana iştirak eden faktörler içinde bulundu. Yellen'ın pay ( hisse ) piyasalarına ilişkili olarak yaptığı ölçümlendirme ise kafa karışıklıklarının yaşanmasına ne sebeple oluyor. Başkan , bioteknoloji ve toplumsal medya firmalarının pay senetlerinde fazla alımların gerçekleşmiş olabileceğini belirtti. Senenin 2. çeyreğine ilişkili olarak çalışma neticelerini yayınlayan ABD BIRLEŞIK DEVLETLERI'li dev şirketlerden ise evrensel bağlamda beklentilerin üstünde kar rakamları izlendi.
Asya'ya döndüğümüzde, para politikalarında bir değişim yapmayan Japonya Orta Bankası (BOJ) kararlarının ve dünyanın en büyük 2. ekonomisine sahip Çin'den izah eden makro-ekonomik bilgilerin öne çıktığını görüyoruz. Çin, senenin 2. çeyreğinde, geride olan senenin benzer dönemine yönelik %7.5'lik bir büyüme kaydederken, hükümetin senelik büyüme hedefine uyumlu bir rakam yakaladı. Kuzeyindeki Abd'da ise Kanada Orta Bankası'nın (BOC) da politikalarını değiştirmediği görüldü.
İç piyasalarda bu hafta yüklü bir gündemin izlendiğini ifade edebiliriz. İşsizlik oranının ve cari açığın gerilediğini gösteren rakamlar ardından dikkatler Perşembe bugünü TCMB'nin getiri toplantısına odaklandı. Orta Bankası beklentiler paralelinde politika ve borçlanma getiri oranlarını 50'şer baz nokta indirirken, enflasyonun ihtimal edildiği civarı gerilememesini büyüyen gıda maliyetlerine bağladı. Getiri indirimlerinin gerekçesi olarak ise global likiditedeki iyileşme gerekçe olarak belirtildi. BIST-100 endeksi hafta içinde 82 bin düzeyine ulaşırken, Türk Lirası ise global gelişmelerin tesiri ile hafta süresince dalgalandı. Bilhassa haftanın sonlarına gerçek yükselen jeopolitik gerilim, pekçok finansal varlık üstünde etkili oluyor.
Çin'in büyümesi, AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin pozitif firma bilançoları ve Avrupa'da Portekiz'in bankacılık sektörüne durumda olan kaygıların düşmesi piyasalarda iyimserliğe destek veren başlıklar olarak öne çıkmıştı. Fakat Avrupa Birliği (AB) ve AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin, şirketleri de kapsayacak biçimde Rusya'ya tatbik edilen yaptırımları genişletme kararı almaları, hafta ortasında piyasalara baskı yaptı. Ardından ise Perşembe akşamı gündeme damga vuran Malezya uçağı ve İsrail gelişmeleri varlık fiyatlarını sarstı. Malezya hava yollarına ilişkin bir yolcu uçağının Ukrayna'nın doğu sınırları içinde düşmesi, tansiyonu yükselten ilk etken olarak öne çıktı. Karadan havaya atılan bir roket ile düştüğü anlaşılan uçağa ilişkili olarak Ukrayna ve Rusya tarafları birbirlerini suçlarken, Ukrayna yetkilileri Rus ayrılıkçıları suçladı. Öbür yandan , son haftalarda gündeme gelen İsrail ve Hamas arasındaki büyüyen gerilim ve çatışmalar, piyasalarda kaygıların artmasına ne sebeple oluyor. İsrail ordusunun Gazze'de kapsamlı bir kara operasyonu başlattığını tanıtması , Altın, Japon Yepyeni ve AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin 10 Yıllık hazine tahvilleri benzeri görece ek olarak emniyetli meydana geldiği tahmin edilen varlıkların ölçüt kazanmasına sebep oldu.
Yılın 2. yarısının önce ayı, bir sonraki haftanın yeniden yoğun gündemi ile devam edecek. Gerek makro-ekonomik bilgiler gerekse jeopolitik riziko algısını etkileyebilecek gelişmeler, yepyeni 5 günlük işlem döneminde de büyük bir dikkatle izlenecek.
" Ekonomik Takvimde Öne Çıkanlar "
ABD - Enflasyon Oranı (CPI); Enflasyon oranının devamlı olarak hedeflerin altında seyretmesinin büyüme amaçlı riziko oluşturabileceğini anlatan AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI Merkez Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen, nihai gerçekleştirdiği konuşmasında, işsizlik ve enflasyonda hedeflere henüz ulaşılmadığını söylemişti. Maaşların beklenen artışı göstermediği, bu paralelde de tüketici harcamalarının düşük kalabileceği düşüncesi, FED'in para siyaseti kararlarında etkili olabileceği amaçlı piyasalar aracılığıyla AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin CPI rakamları yakında izleyecek. Geride kalan ay beklentilerden daha çok bir artışa dair aylık bazdaki CPI ve çekirdek CPI verilerinin tahminlerin üstünde gerçeklemesi, Dolar'da yükselişlerin izlenmesine taban oluşturabilecekken, öngörülen rakamların altındaki datalar AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin para ünitesinde kayıplara sebep olabilir.
ABD - Şuanki Ev Satışları; Geride kalan hafta açıklanan yapı ruhsatları ve konut başlangıçları bilgileri , AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'deki konut sektörünün geleceğine yönelik pozitif sinyaller vermemişlerdi. Nihai aylar da anlaşılmaz veri setleri sunan emlak ve inşaat sektörlerine ilişkili olarak rakamlar AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'de dikkat çekmeye devam etmektedir. Mayıs ayı içinde tahminlerin üstünde bir satış performansına dair şuan ki ev satışları verisi Haziran ayı içinde ilişkili olarak bilgiler verecekken, rakamın 4.98 M meydana gelen beklentiden çeşitli izah etmesi şeklinde Wall Street endekslerinde ve Dolar'da fiyatı değişimleri izlenebilir.
Avustralya - Enflasyon Oranı (CPI); Avustralya amaçlı izah edecek çeyreklik bazdaki enflasyon oranı, senenin 2. çeyreğine ilişkili olarak açıklanacakken, ülkenin bu hafta yayınlanacak önem derecesi yüksek makro-ekonomik göstergeleri içinde yer alıyor. Kıta ülkesinde, 2012'nin nihai üç aylık döneminden itibaren enflasyon oranı çeyreklik olarak %1.0 düzeyinin altında yer alıyor. Nisan ayı içinde yayınlanan önce çeyreğe ilişkin veri, %0.6 ile %0.8 meydana gelen beklentinin altında kalırken, Avustralya Doları'nda sert kayıplar izlenmişti. Çarşamba sabahı izah edecek 2. çeyreğe ilişkili olarak rakamın %0.5 meydana gelen tahminin üstünde gerçekleşmesi şeklinde ülkenin para ünitesinde yükselişler izlenebilecekken, öngörülen verinin altında kalacak datalar Avustralya'nın para ünitesinde yeniden düşüşlere sebep olabilir.
İngiltere - BOE Toplantı Tutanakları; İngiltere ekonomisine ilişkili olarak pozitif bilgilerin izah etmesi ile üstünde faiz artırım baskıları yükselen İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) 10 Temmuz'daki para siyaseti toplantısının tutanakları, ülkenin para ünitesi değeri tarafından yakından izleyecek. Faiz oranını ve toplamında parasal genişleme rakamlarında değişim yapılmaması istikametinde edinilen kararların, Para Siyaseti Komitesi'ndeki 9 üyenin de benzer istikamette oy vererek alınmış olması ilave ediyor. Oylama sonuçlarında görülebilecek bir sürpriz, ya da tutanakların satır arasında faiz artırımına yönelik geliyor olacak ipuçları piyasalarda sert hareketlerin görülmesini sağlayabilir. BOE'nin gelcek olan senenin önce çeyreğinde faiz artıracağı istikametindeki beklentilerin değişmesine sebep olabilecek ipuçları yatırımcıların izleyeceği başlıklar içinde öne çıkıyor.
Kanada - Perakende Satışlar; Geride kalan haftanın nihai işlem günüde, Mayıs ayı içinde Kanada'daki toptan satışların %2.2 ile %0.7 meydana gelen beklentilerin çok üstünde bir yükseliş göstermesi ülkenin para ünitesinde ölçüt kazanımlarının izlenmesini sağlamıştı. Perakende satış bilgileri de Nisan ayı içinde öngörülenden daha çok bir yükseliş kaydetmişti. Kanada'daki " kuvvetli " olarak değerlendirilebilecek söz konusu perakende ve çekirdek perakende satış rakamlarının Mayıs ayı içinde daha ılımlı artışlar göstermesi bilave ediyor. Perakende ve çekirdek perakende dataların tahminlerin üstünde pozitif bir tablo çizmeleri şeklinde Kanda Doları'nda yükselişler izlenebilecekken, beklentileri karşılamayacak rakamlar ise ülkenin para ünitesinde düşüşlere sebep olabilir.
Yeni Zelanda - RBNZ Toplantısı; Nihai üç toplantısında da 25'er baz puanlık faiz artırımlarına giden Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) Temmuz ayı içinde da artırımlara devam ederek politika faiz oranını %3.50'ye çıkarması bilave ediyor. Haziran ayı içinde RBNZ'nin faizi yükseltmeyi sürdüreceğine yönelik ipuçlarıyla ülkenin para ünitesinde sert yükselişler izlenmişti. Banka'nın sürpriz bir biçimde politika faizini değiştirmeyerek %3.25'de bırakması şeklinde Yeni Zelanda Doları'nda sert kayıplar izlenebilecekken, RBNZ'nin faizi 25 baz puandan daha çok artırması halinde ise NZD'de yukarıya istikametli hareketler ivme kazanabilir.
Çin - HSBC Lider İmalat PMI; Haziran'da, 5 ay sonra tekrar genişlemeye işaret ederek 50 düzeyinin üzerine çıkan Çin'in, HSBC tarafından hazırlanan üretim PMI verisi son olarak 50.8 düzeyinde yorumlanmıştı. Temmuz ayına ilişkili olarak lider rakam olacak laf konusu verinin Perşembe sabahı izah etmesi bekleniyor. Avustralya ve Yeni Zelanda benzeri Asya-Pasifik ülkelerinin ücret birimlerinden, petrol ve bakır benzeri emtia ücretlerine civarı pek çok finansal varlık üstünde etkili olabilecek üretim sektörüne ilişkili olarak veri, gelişmekte durumda olan ülke varlıklarında, global endekslerde ve piyasaların riziko algısında farklılıklar meydana gelmesine sebep olabilmektedir. Rakamın 5.9 durumda olan beklentinin üstünde izah etmesi pozitif algılanabilecekken, tahminin altındaki bir Çin üretim PMI verisi, evrensel ekonomi amaçlı negatif olarak değerlendirilebilir.
Ancak bu noktada, verinin iyi gelmesi şeklinde Çin hükümetinin ülke ekonomisini destek vermek amaçlı yakın bir sürede yepyeni bir adım atmaya sebep görmeyeceği beklentilerinin fiyatlara yansıması vaziyetine ya da negatif verilerin Çin hükümetinin ekonomiye destek vereceği umutlarını besleyebileceği faktörüne dikkat edilmelidir.
NOT: Geride kalan hafta büyüme oranı ve endüstri yapımı benzeri Çin verilerinin beklentilere yakın fakat pozitif izah etmesi sonrasında, AUD/USD paritesinde, Çin hükümetine yönelik beklentiler ile aşağıya istikametli hareketler izlenmişti.
Euro Bölgesi - Lider İmalat PMI; Avrupa seansı öncesinde HSBC'nin Çin amaçlı izah ettiği üretim PMI verisinin sonrasında , finansal bilgi servisi Markit, Avro Bölgesi ve fert ülkeleri amaçlı benzer verileri yayınlayacak. Önce Fransa ve Almanya benzeri Avro Bölgesi'nin en büyük önce 2 ekonomisi sonrasında Avro Bölgesi geneli amaçlı izah edecek hizmetler ve üretim PMI verileri, kıta ekonomisinin gidişatı ile ilgili veriler vereceği Avro üstünde etkili olabilmektedir. İlk olarak Fransa'dan gelen rakamlar, sonrasında izah edecek Almanya ve Avro Bölgesi bilgilerine ilişkili olarak beklentilerin de fiyatlanmasına ne sebeple olabileceğine dair temkinli olmak yarar sağlayacaktır. Rakamların genellikle pozitif bir tablo oluşturması şeklinde kıtanın partner ücret ünitesinde yükselişler izlenebilecekken, tahminleri karşılamayacak bir veri seti ise Avro'da kayıplara taban oluşturabilir.
İngiltere - Perakende Satışlar; Sterlin üstünde çok katı hareketlerin görülmesine neden olabilen İngiltere'nin perakende satışlar verisi, ülkenin Orta Bankası'nın (BOE) son tutanaklarının yayınlanmasının sonrasında haftanın en değinen makro-ekonomik göstergeleri içinde yer ediniyor. Verinin Mayıs ayındaki gerilemenin arından Haziran ayı içinde %0.2 artışa işaret etmesi bekleniyor. Perakende satışlarda tahminin üstünde bir yükselişin görülmesi şeklinde Sterlin'de yukarıya istikametli hareketler izlenebilecekken, beklentinin altındaki rakamlar ada ülkesinin ücret ünitesinde kayıplara sebep olabilir.
ABD - İstihdam Talepleri; Geride kalan hafta 302 bin Amerikalının işsizlik maaşına müracaatta bulunduğuna işaret eden istihdam beklentisi verisi, beklentinin altında pozitif yorumlanmıştı. 19 Temmuz ile biten haftada ise 310 bin Amerikalının işsizlik sigortasına müracaat etmiş olması bekleniyor. Verinin tahminden çeşitli olarak gerçekleşmesi, ABD BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin ücret ünitesi kıymetinde değişikliklere neden olabileceği yatırımcılar tarafından yakından izleyecek.
ABD - Yeni Ev Satışları; Salı günkü ev satışlarının sonrasında ev piyasasına ilişkili olarak olarak izleyecek yepyeni ev satışları verisi, piyasaların yakından izleyecekleri göstergeler aralarında yer ediniyor. Mayıs'ta AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'de 504 bin yepyeni evin satışının gerçekleştiğine işaret eden rakam, nihai olarak bu düzeye Nisan 2010'da ulaşabilmişti. Kuvvetli sayılabilecek bu verinin sonrasında yepyeni ev satışlarının Haziran'da 485 bin olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Hem borsalarda hem de Dolar üstünde fiyatlanabilecek söz konusu datanın beklentiden çeşitli bir tablo çizmesi şeklinde varlık ücretlerinde değişimler izlenebilir.
Japonya - Enflasyon Oranı (CPI); Japonya Orta Bankası'nın (BOJ) para politikası kararlarını alırken nihai derece etkili olabilen enflasyon rakamları Cuma sabahı Nikkei-225 endeksi ve Yen üstünde sert hareketlerin görülmesine neden olabileceği piyasa katılımcıları tarafından yakın mercek altına alınacak. Nisan ayı içinde Japon hükümetinin satış vergisine getirdiği yükseliş sonrasında fiyatların yükselmesi, enflasyon rakamlarına yansıdı. Bunun yakınında hane halkı harcamalarında da düşüş gerçekleştiği görüldü. Mayıs ayına ilişkili olarak senelik veri, %3.4 ile beklentiler paralelinde gerçekleşirken, nihai 32 senenin en çabuk yükselişine işaret etmişti. Yayınlanacak rakamlar aralarında Tokyo ve millet geneli amaçlı hesaplanan rakamlar piyasalarda etkili olabilmektedir.
Euro Bölgesi - Almanya IFO İş Ortamı Endeksi; Ukrayna tarafındaki gerilimin getirdiği belirsizlik ve Avro Bölgesi'ndeki zayıf ekonomik aktiviteler, kuvvetli Alman ekonomisi üstünde de etkili meydana gelen faktörlerin en başında geliyor. IFO Enstitüsü tarafından yapılan tahmini 7 bin işletmeye sorulan sualler sonuncu oluşturulan bir anket meydana gelen iş ortamı endeksi, Avrupalı finansal araçlar üstünde sert fiyat değişimlerinin görülmesini sağlayabilmektedir. Nihai iki aydır düşüşe geçtiğimiz IFO endeksinin 109.6 meydana gelen beklentinin altında izah etmesi şeklinde Avro'da kayıplar izlenebilecekken, öngörülen rakamı aşacak bir iş ortamı endeksi ise kıtanın ortak para ünitesinde yükselişlere taban oluşturabilir.
İngiltere - Büyüme Oranı (GDP); Tahmini nihai bir yıl içerisindeki göstermiş olduğu ekonomik toparlanma ile herkesi şaşırtan İngiltere, seneyi ilk çeyreğinde %0.8'lik bir büyüme kaydetmişti. Senenin ikinci üç maaş dönemine ilişkili olarak önce tahmin olacak GDP verisinin yeniden bir evvelki çeyreğe yönelik %0.8 oranında bir büyümeye işaret etmesi bekleniyor. Ada ülkesinin tahminin üstünde bir büyüme performansı sergilediğinin görülmesi şeklinde , İngiltere Orta Bankası'nın (BOE) üstünde faiz artırım baskılarının artacağı düşünülebilir. Bu vaziyette ise Sterlin'de sert yukarıya istikametli hareketler izlenebilir. Fakat verinin %0.8'in altında kalması şeklinde ise, BOE'nin faiz artırımı planlarını ek olarak iler tarihlere öteleyeceği talepleri gündeme gelebilecekken, ülkenin para ünitesinde ise kayıplara taban oluşturabilir.
ABD - Dayanıklı Mal Siparişleri; Dayanıklı mal siparişlerine ilişkili olarak rakamlar imalatçıların ilerleyen dönemlere ilişkin etkinlikleri ile ilgili veri verdiği amaçlı , piyasalarda sert fiyatlamaların yapılamasına sebeple olabilmektedir. Dolayısıyla söz konusu bilgilerin yatırımcıların AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI ekonomisindeki ilerlemeyi izleyebilmek amaçlı yakından izlediği datalar aralarında yer aldığını ifade edebiliriz. Mayıs ayı içinde tahminlerin altında olan dayanıklı ve çekirdek dayanıklı mal siparişleri datalarının Haziran ayı içinde yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Taşımacılık öğeleri dışarıda tutularak hesaplanan çekirdek dayanıklı siparişlerin maaş bazda %0.6 olarak, dayanıklı siparişlerin ise %0.4 olarak yayınlanacağı düşünülüyor. Rakamların beklentilerin altında kalarak negatif bir tablo çizmesi şeklinde Dolar'da kayıplar izlenebilecekken, öngörülen yükseliş oranlarını aşacak datalar AMERIKA BIRLEŞIK DEVLETLERI'nin para ünitesinde yükselişlere destek olabilmektedir.
Türkiye - Ticaret Dengesi; Mayıs ayına ilişkili olarak verilerde Ülkemiz'nin ticaret açığının 7. 1 milyar Dolar ile evvelki döneme yönelik azaldığı görülmüştü. İlgili ayda ihracat %3.6 yükseliş kaydederken, ithalat ise %10.3 azaldı. Haziran ayına ilişkin yayınlanacak rakamlar BIST-100 ve Türk Lirası üstünde fiyatlamaların yapılmasını sağlayabileceği amaçlı piyasalarda etkili olabilmektedir.
Türkiye - İmalat Güveni; Ticaret balansı rakamları sonrasında kapasite kullanım oranıyla benzer saatte yayınlanacak olan reel kesim itimat endeksi, yurtiçi piyasaların gündemindeki makro-ekonomik göstergeler aralarında yer alacak. Haziran ayı içinde kapasite kullanım oranı yükselirken, üretim güveni ise 110.7'ye gerileyerek nihai üç ayın en düşük düzeyine inmişti. Yayınlanacak bilgiler iç piyasalarda etkili olabileceği için yatırımcıların merceği altında yer alacak.
Kaynak : http://analiz.gcmforex.com/hafta/258/makro-ekonomik-gelismeler-haftaya-bakis-21-07-2014-tarihli
0 yorum :
Yorum Gönder